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1、 股票简称：长江证券股票简称：长江证券 股票代码：股票代码：000783 长江证券股份有限公司长江证券股份有限公司 （湖北省武汉市新华路特8号） 2021年面向专业投资者公开发行次级债券年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）（第一期） 募集说明书募集说明书 牵头主承销商、簿记管理人牵头主承销商、簿记管理人 （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 联席主承销商、债券受托管理人联席主承销商、债券受托管理人 联席主承销商联席主承销商 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） （北京市朝阳区安立路66号4号楼） 签署日期：签署日期： 年年 月
2、月 日日长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 1 声声 明明 本募集说明书依据中华人民共和国公司法 、 中华人民共和国证券法 、公司债券发行与交易管理办法 、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号公开发行公司债券募集说明书 （2015 年修订） 及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、 监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、 主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告
3、真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。 本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的一般负债之后、 先于发行人的股权资本， 与发行人借入的其他次级债务和发行的其他次级债券处于同一清偿顺序。除非
4、发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人提前偿还本期次级债券的本金。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、 募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的， 受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 2 仲裁，参与重组或
5、者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者， 请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件， 进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、 债券持有人会议规则及债券募集说
6、明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 根据中华人民共和国证券法的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第二章
7、所述的各项风险因素。长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 3 重大事项提示重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、本期债券的清偿顺序位于本公司普通债之后、先于本公司股权资本，与发行人借入的其他次级债务和发行的其他次级债券处于同一清偿顺序。 除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求本公司加速偿还本期债券的本金。 二、发行人本次债券发行于 2021 年 1 月 28 日经中国证监会同意注册（证监许可2021387 号） ，本次债券发行规模不超过人民币 80 亿元（含） 。本次债券采取分期发行的方式
8、：自中国证监会同意注册之日起十二个月内完成首期发行，剩余额度自中国证监会同意注册之日起二十四个月内发行完毕。 本期债券发行规模不超过人民币 30 亿元（含） 。 本期债券发行人主体评级为 AAA，债项评级为 AA+；本期债券上市前，发行人最近一期期末所有者权益 （含少数股东权益） 为 298.86 亿元， 合并口径资产负债率为 72.21%，母公司口径资产负债率为 72.58%；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 13.36 亿元 （2018 年、 2019 年和 2020年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值） ，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行
9、人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。 三、根据证券公司次级债管理规定第十七条的规定，除以下情形外，发行人不得提前偿还或兑付次级债： （一）发行人偿还或兑付全部或部分次级债后，各项风险控制指标符合规定标准且未触及预警指标， 净资本数额不低于借入或发行长期次级债时的净资本数额（包括长期次级债计入净资本的数额） ； （二）债权人将次级债权转为股权，且次级债权转为股权符合相关法律法规规定并经批准； （三）中国证监会认可的其他情形。 四、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济运行情况、货币政策、金融政策以及国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券， 市场利率的波
10、动可能使本期债券的实际投资收益具有一定的不确定性。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 4 五、根据公司债券发行与交易管理办法 、 证券公司次级债管理规定相关规定， 本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专业个人投资者不得参与认购。 专业机构投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担次级债券的投资风险。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易， 普通投资者及专业个人投资者认购或买入的交易行为无效。 六、 本期债券面向专业机构投资者公开发行， 发行结束后将申请在深交所上市。 本期债券符合在深圳证券交易
11、所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（简称“双边挂牌”）的上市条件，由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行， 发行人无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意。若本期债券上市前，发行人财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况发生重大变化，导致本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。本期债券不能在除深交所以外的其他交易场所上市。 七、 本期债券无担保， 经联合资信综合评定， 发行人的主体信用等级为 AAA；本期债券的信用等级为 AA+，评级展望稳定。 八、 根据监管部门和联合资信对跟踪评级的有关要求， 联合资信将在本次 （期）债券存续
12、期内， 在每年长江证券年报公告后的两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 长江证券应按联合资信跟踪评级资料清单的要求， 提供有关财务报告以及其他相关资料。长江证券或本次（期）债项如发生重大变化，或发生可能对长江证券或本次（期）债项信用等级产生较大影响的重大事项，长江证券应及时通知联合资信并提供有关资料。 联合资信将密切关注长江证券的经营管理状况、外部经营环境及本次（期）债项相关信息，如发现长江证券出现重大变化，或发现存在或出现可能对长江证券或本次（期）债项信用等级产生较大影响的事项时，联合资信将就该事项进行
13、必要调查，及时对该事项进行分析，据实确认或调整信用评级结果。 如长江证券不能及时提供跟踪评级资料， 导致联合资信无法对长江证券或本次（期）债项信用等级变化情况做出判断，联合资信可以终止评级。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 5 联 合 资 信 对 本 次 （ 期 ） 债 券 的 跟 踪 评 级 报 告 将 在 公 司 网 站（）和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在公司网站（）、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送长江证券、监管部门等。 九、债券持有人会议根据债券持有人会议规则审议通过的决议，对
14、所有本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的债券持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并接受发行人为本期债券制定的 债券持有人会议规则 、债券受托管理协议 ，并受之约束。 十、我国资本市场受宏观经济发展状况、经济及行业政策、国内外经济环境和投资心理等方面的影响，存在一定波动性。整体经济和资本市场的不景气、行业政策变化可能导致客户交易量的下降、市场投融资活动的减少、证券投资收益下降、资产管理业务规模萎缩等不利情况，从而对证券公司证券经纪业务收入、资本中介业务、投资银行业
15、务收入、资产管理业务收入、自营业务收入等各项业务收入带来不确定性，进而影响公司的盈利状况。 十一、最近三年及一期，公司经营活动产生的现金净额分别为 1,154,879.48 万元、272,179.48 万元、-449,899.90 万元和 114,225.68 万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额存在一定波动， 公司经营活动现金流的波动与公司业务活动及证券市场表现相关，存在波动风险。 十二、截至 2020 年 12 月 31 日，公司经审计的净资产为 292.53 亿元，借款余额为 672.21 亿元。截至 2021 年 4 月 30 日，公司借款余额为 733.77 亿元，累计新增
16、借款金额 61.56 亿元，累计新增借款占上年末净资产比例为 21.04%，超过 20%。 公司财务状况稳健，目前所有债务均按时还本付息，新增借款事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响，不构成本期债券发行的实质性障碍。 十三、2020 年1 月以来，国内爆发了“新型冠状病毒肺炎”，目前国内疫情防控有效，生产生活趋于正常。但国外疫情防控形势依然严峻，如果持续得不到控制，可能对世界经济及资本市场产生重大影响。在全球经济一体化的格局下，全球经济以及资本市场的变化也会对国内经济以及 A 股市场产生众多尚不能确长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 6
17、 定的影响。若疫情持续得不到控制，对世界和国内经济、A 股市场产生更严重的不利影响，可能对发行人经营产生较大不利影响。 十五、 截至报告期末， 发行人有息债务规模为 728.82 亿元， 占负债总额的比例为 63.20%，其中一年内到期的有息债务为 486.52 亿元，占有息债务总额的比例为 66.76%。发行人具有较好的融资能力，负债规模及水平也具有行业属性，但因有息及短期负债规模较大，发行人存在一定的偿付风险。 十六、报告期各期末，发行人买入返售金融资产分别为 111.48 亿元、73.44亿元、 62.21 亿元和 41.93 亿元， 占资产总额的比重分别为 11.20%、 6.72%、
18、 4.63%和 2.89%。发行人买入返售金融资产主要系开展股票质押式回购业务、债券质押式回购业务所融出的资金， 报告期内， 发行人根据市场环境及自身经营策略调整，该类资产规模呈下降趋势，未来如果客户信用状况发生恶化、质押担保物市场价格急剧下跌，发行人仍存在该类资产遭受损失的可能性。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 7 释释 义义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名称具有如下含义： 公司、本公司、发行人、长江证券 指 长江证券股份有限公司 本次债券 指 本次拟公开发行的不超过 80 亿元（含）之次级债券 本期债券、本期公司债券
19、 指 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期） 本期发行 指 本期债券的发行 募集说明书 指 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 募集说明书摘要 指 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书摘要 中信证券、牵头主承销商、簿记管理人 指 中信证券股份有限公司 华泰联合、联席主承销商、债券受托管理人 指 华泰联合证券有限责任公司 中信建投证券、联席主承销商 指 中信建投证券股份有限公司 主承销商 指 牵头主承销商与联席主承销商的合称 会计师事务所、中审众环 指 中审众环会
20、计师事务所（特殊普通合伙），由众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）更名 联合资信 指 联合资信评估股份有限公司 原长江证券 指 长江证券有限责任公司，系本公司经济实质上之前身 湖北证券 指 湖北证券公司、湖北证券有限责任公司，系长江证券有限责任公司 2000 年 2 月之前的企业名称 石炼化 指 石家庄炼油化工股份有限公司，系本公司法律形式上之前身 长欣投资 指 湖北长欣投资发展有限责任公司 大鹏证券 指 大鹏证券有限责任公司 中国石化 指 中国石油化工股份有限公司，石炼化之控股股东 海尔投资 指 青岛海尔投资发展有限公司 股东大会 指 长江证券股份有限公司股东大会 董事会 指 长江证券股份有
21、限公司董事会 监事会 指 长江证券股份有限公司监事会 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 8 高级管理人员 指 长江证券股份有限公司董事会聘任的高级管理人员 长江资本 指 长江成长资本投资有限公司 长江期货 指 长江期货股份有限公司 长证国际 指 长江证券国际金融集团有限公司、原名长江证券控股（香港）有限公司 长江资管 指 长江证券（上海）资产管理有限公司 长江创新 指 长江证券创新投资（湖北）有限公司 长信基金 指 长信基金管理有限责任公司 新理益集团 指 新理益集团有限公司 湖北能源 指 湖北能源集团股份有限公司 三峡资本 指 三峡资本控股
22、有限责任公司 三峡集团 指 中国长江三峡集团公司 国华人寿 指 国华人寿保险股份有限公司 融资融券 指 证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动 直接投资 指 证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项目或公司，以自有或募集资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务 A 股 指 人民币普通股股票 工作日 指 国内商业银行的对公业务对外营业的日期（不包括中国的法定公休日和节假日） 交易日 指 本期债券上市的证券交易场所交易日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）
23、报告期、最近三年及一期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月 最近一期 指 2021 年 1-3 月 报告期各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年12 月 31 日、2021 年 3 月 31 日 中国，我国 指 中华人民共和国，为方便表述，在本募集说明书中不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区 境内 指 中国境内 中国证监会，证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发
24、行次级债券（第一期）募集说明书 9 登记机构、债券登记机构、中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，或适用法律法规规定的任何其他本期债券的登记机构 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 债券受托管理协议 指 长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司关于 2020 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）之受托管理协议 债券持有人会议规则 指 长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司关于 2020 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）之债券持有人会议规则 元 指 人民币元，中华人民共和国法定流通货币 港币 指 港元，香港的法定流通货
25、币 注：本募集说明书中，除特别说明外，部分合计数与各分项数据直接加总数在尾数上可能略有差异，这些差异均为四舍五入造成。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 10 目目 录录 声声 明明 . 1 重大事项提示重大事项提示 . 3 释释 义义 . 7 目目 录录 . 10 第一章第一章 发行概况发行概况 . 13 一、本期发行的基本情况及发行条款. 13 二、本期债券发行的有关机构. 15 三、发行人与本期发行有关的中介机构、相关人员的股权关系和其他利害关系. 18 四、认购人承诺. 19 第二章第二章 风险因素风险因素 . 20 一、与债券相关的
26、投资风险. 20 二、与发行人相关的风险. 22 第三章第三章 发行人及本期债券的资信状况发行人及本期债券的资信状况 . 28 一、本期债券的信用评级情况. 28 二、信用评级报告的主要事项. 28 三、发行人的资信情况. 30 第四章第四章 增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施 . 32 一、增信机制. 32 二、偿债计划和偿债资金安排. 32 三、偿债应急保障方案. 33 四、偿债保障措施. 33 五、违约责任及争议解决方式. 34 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 37 一、发行人概况. 37 二、发行人设立、上市及股本变更情况. 37
27、三、发行人前十大股东情况. 48 四、发行人重要权益投资情况. 49 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 11 五、发行人控股股东与实际控制人情况. 53 六、发行人董事、监事、高级管理人员情况. 54 七、公司主营业务、主要产品的用途. 56 八、发行人法人治理结构及其运行情况. 72 九、发行人违法违规情况. 75 十、发行人独立经营情况. 79 十一、发行人关联交易情况. 80 十二、发行人资金占用和对外担保情况. 84 十三、发行人内部管理制度的建立及运行情况. 85 十四、信息披露事务及投资者关系管理相关制度安排. 86 第六章第六章
28、 财务会计信息财务会计信息 . 88 一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明. 88 二、发行人最近三年及一期财务报表的审计情况. 88 三、发行人三年及一期财务报表. 88 四、最近三年及一期合并财务报表范围变化情况. 106 五、主要财务指标和风险控制指标. 108 六、管理层财务分析的简明结论性意见. 111 七、报告期末有息债务情况. 137 八、本期债券发行后公司资产负债结构的变化. 138 九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项. 139 十、发行人资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排情况. 139 第七章第七章 募集资金运用募集资金运用 . 141 一、本期债券
29、的募集资金数额. 141 二、募集资金运用计划. 141 三、本期债券募集资金对公司财务状况的影响. 141 四、募集资金的专项账户管理安排. 142 五、前次公司债券发行及募集资金使用情况. 142 第八章第八章 债券持有人会议债券持有人会议 . 143 一、债券持有人行使权利的形式. 143 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 12 二、 债券持有人会议规则的主要内容. 143 第九章第九章 债券受托管理人债券受托管理人 . 160 一、债券受托管理人. 160 二、 债券受托管理协议的主要内容. 161 第十章第十章 发行人、中介机构及相
30、关人员声明发行人、中介机构及相关人员声明 . 177 第十一章第十一章 备查文件备查文件 . 214 一、备查文件内容. 214 二、备查文件查阅时间及地点. 214 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 13 第一章第一章 发行概况发行概况 一、本一、本期期发行的基本情况及发行条款发行的基本情况及发行条款 （一）审核及注册情况（一）审核及注册情况 2019 年 4 月 18 日，发行人第八届董事会第二十六次会议审议通过了关于公司发行境内债务融资工具一般性授权的议案 。 2019 年 5 月 16 日， 发行人 2018年年度股东大会，审议通过了
31、该议案，同意董事会授权经营管理层根据公司实际情况择机实施境内债务融资。2020 年 10 月 26 日，发行人经理办公会议审议通过本次债券发行相关事宜。 2021 年 1 月 28 日，根据中国证监会“证监许可2021387 号”文件，发行人完成本次债券的注册程序。 （二）（二）本期本期债券债券基本条款基本条款 债券名称：债券名称：长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期） 。 次级条款：次级条款：本期债券的清偿顺序位于本公司普通债之后、 先于本公司股权资本， 与公司已经发行的和未来可能发行的其他次级债券同顺位受偿。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求本公
32、司加速偿还本期债券的本金。 发行规模：发行规模：本期债券拟发行规模不超过 30 亿元（含） 。 债券期限：债券期限：本期债券期限为 3 年。 债券形式：债券形式：实名制记账式次级债券。 投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 债券利率及确定方式：债券利率及确定方式： 本期债券票面利率将以面向专业机构投资者公开方式向具备相应风险识别和承担能力的专业机构投资者进行询价， 具体利率将由发行人和主承销商根据市场询价情况和簿记建档结果确定。 本期债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 还本付息的期限和
33、方式：还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次， 最后一期利息随本金一起支付。本期债券本息支付将按照债券登记机构的长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 14 有关规定来统计债券持有人名单， 本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。 起息日：起息日：2021 年 6 月 8 日。 付息日：付息日：本期债券的付息日为 2021 年至 2024 年每年的 6 月 8 日 （如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1 个交易日； 顺延期间付息款项不另计息） 。 兑付日：兑付日： 本期债券的兑付日为 2024 年
34、 6 月 8 日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息） 。 利息登记日：利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人， 均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。 支付金额：支付金额： 本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积； 于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 担保情况：担保情况：本期债券无担保。 募集资金
35、专项账户：募集资金专项账户： 公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 信用级别及资信评级机构：信用级别及资信评级机构： 经联合资信综合评定， 发行人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为 AA+。联合资信将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 簿记管理人簿记管理人：中信证券股份有限公司。 受托管理人受托管理人：华泰联合证券有限责任公司。 发行方式：发行方式：本期债券面向专业机构投资者公开发行。 发行对象：发行对象：在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户（法律、法规禁止购买者除外） ，并且符
36、合管理办法 、 证券公司次级债管理规定及深交所有关规定条件的可以参与公开发行次级债券认购和转让的专业机构投资者。 上市安排上市安排：本期发行结束后， 发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。 向公司股东配售的安排：向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 15 承销方式：承销方式：本期债券由主承销商以代销的方式承销。 拟拟上市上市地：地：深圳证券交易所。 募集资金用途：募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后， 拟全部用于补充公司营运资金。 税务提示：税务提
37、示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 二、二、本期本期债券债券发行的有关机构发行的有关机构 （一）发行人（一）发行人 名称：长江证券股份有限公司 住所：湖北省武汉市新华路特8号 办公地址：湖北省武汉市新华路特8号 法定代表人：李新华 董事会秘书：李佳 联系人：李世英、黄红刚、刘行 电话：027-65795913 传真：027-65799714 邮政编码：430015 （二）（二）牵头牵头主承销商主承销商、簿记管理人、簿记管理人 名称：中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路
38、48号中信证券大厦 法定代表人：张佑君 联系人：宋颐岚、寇志博、陈赟、王洲、邓晨阳、张开 电话：010-60837524 传真：010-60833504 邮政编码：100026 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 16 （三）联席主承销商、受托管理人（三）联席主承销商、受托管理人 名称：华泰联合证券有限责任公司 住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401。 办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座3层 法定代表人：江禹 联系人：陈探、张赟、于蔚然 电话：010-57615900 传真：010-5
39、7615902 邮政编码：100032 （四）联席主承销商（四）联席主承销商 名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座16层 法定代表人：王常青 联系人：张骏康、王煜民 电话：010-85156482 传真：010-65608445 邮政编码：100010 （五）律师事务所（五）律师事务所 名称：国浩律师（上海）事务所 住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层 办公地址：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层 负责人：李强 经办律师：陈枫、张伟、鞠宏钰 电话：021-52341668 长江证券股份有限公司
40、2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 17 传真：021-52433323 邮政编码：200041 （六）会计师事务所（六）会计师事务所 名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址：武汉市武昌区东湖路169号2-9层 负责人：石文先、杨荣华、管云鸿 经办会计师：刘钧、罗明国、余宝玉、喻友志 电话：027-86771215 传真：027-85424329 邮政编码：430077 （七）评级机构（七）评级机构 名称：联合资信评估股份有限公司 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街2号中国人民财险大厦17层 负责人：万华伟 签字评级人员：刘嘉、张帆 电话：010-85
41、172818 传真：010-85171273 邮政编码：100022 （八）募集资金专项账户开户银行（八）募集资金专项账户开户银行 1、专户一 户名：长江证券股份有限公司 开户银行：中国银行湖北省分行营业部 收款账号：562580466212 收款银行联系人：万婷 收款银行联系电话：027-85569702 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 18 2、专户二 户名：长江证券股份有限公司 开户银行：招商银行武汉分行营业部 收款账号：027900012110840 收款银行联系人：杨君正 收款银行联系电话：027-85495564 （九）申请上市
42、的证券交易场所（九）申请上市的证券交易场所 名称：深圳证券交易所 总经理：沙雁 办公地址：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号 联系电话：0755-88668888 传真：0755-82083104 （十）债券登记机构（十）债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人：周宁 住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼 联系电话：0755-21899999 传真：0755-21899000 三、 发行人与本三、 发行人与本期期发行有关的中介机构、 相关人员的股权关系和其他发行有关的中介机构、 相关人员的股权关系和其他利害关系利害关系 截至
43、报告期末，牵头主承销商、簿记管理人中信证券自营业务股票账户持有长江证券 A 股（000783.SZ）10,783 股，信用融券专户持有长江证券 A 股（000783.SZ） 561,262 股， 资产管理业务股票账户持有长江证券 A 股 （000783.SZ）3,165,669 股。 截至报告期末，联席主承销商、债券受托管理人华泰联合证券的控股股东华长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 19 泰证券股份有限公司融资融券部持有发行人长江证券（000783.SZ）的股份数为4,256,191 股，金融创新部持有发行人长江证券（000783.SZ）的股
44、份数为 387,330股，证券投资部持有发行人长江证券（000783.SZ）的股份数为 897,399 股，与华泰联合证券同受华泰证券股份有限公司控制的华泰证券（上海）资产管理有限公司持有发行人长江证券（000783.SZ）的股份数为 31,700 股。 除上述情况外，发行人与本期发行的相关机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。 四、认购人承诺四、认购人承诺 购买本期债券的专业机构投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和以其他合法方式取得本期债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定
45、并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时， 投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由华泰联合证券担任本期债券的债券受托管理人， 且均视作同意公司与债券受托管理人签署的本次债券的债券受托管理协议项下的相关规定； （四）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的债券持有人会议规则并受之约束； （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，专业机构投资者同意并接受这
46、种安排； （六）本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的普通债之后、先于发行人的股权资本。 长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 20 第二章第二章 风险因素风险因素 投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书披露的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与债券相关的投资风险一、与债券相关的投资风险 （一）次级性风险（一）次级性风险 本期债券是证券公司次级债券，是向符合条件的次级债券投资者定向发行、清偿顺序列于一般负债之后、先于股权资本清算受偿的定期债务，请投资者在评价和认购本期债券时，特别认真地考虑本期债券的次级性风险。 （二二）利
47、率风险）利率风险 在本期债券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化。债券属于利率敏感性投资品种，市场利率的波动将对投资者投资本期债券的收益造成一定程度的影响。 （三（三）流动性风险）流动性风险 本期债券发行结束后，公司将向深交所提出上市申请。由于上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方可进行， 公司无法保证本期债券上市申请一定能够按预期时间办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。若本期债券上市前，发行人财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况发生重大变化，导致本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。 本期债券
48、不能在除深交所以外的其他交易场所上市。 （四四）偿付风险）偿付风险 本期债券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。尽管公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券的按时还本付息。 在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的业务经营存在着一定的不确定性， 这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期的还款来源获得足长江证券股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）募集说明书 21 够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 （五五）本期债券本期债券安
49、排所特有的风险安排所特有的风险 本期债券为无担保债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本期债券承担担保责任，发行人拟依靠自身的经营现金收入、多元化融资渠道以及与商业银行良好的合作关系保障本期债券的按期偿付。在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能或不能完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。 （六六）资信风险）资信风险 报告期内，公司与主要客户的业务往来中未曾发生过违约。在未来的业务经营过程中，公司亦将秉承诚实信用的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但是，由于宏观经济的周期性波动和所处行业自身的运行特点，在本期债券存续期内
50、，如果发生不可控的市场环境变化，公司可能不能获得足额资金偿还债务本息，进而使投资者面临发行人的资信风险。 （七七）评级风险）评级风险 经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为“稳定” ，本期债券的信用等级为 AA+。评级报告中关注的要点为：1、经营环境波动对公司经营的影响大，公司主要业务与证券市场高度关联，经济周期波动、国内证券市场持续波动及相关监管政策变化等因素可能导致公司未来收入有较大的波动性；2、一年内到期的短期债务占比较高，公司全部债务稳步增长，一年内到期的短期债务占比较高，需对公司的流动性保持关注；3、内控和合规管理仍需不断加强，2018-2020 年公司多次被采
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