第3章 货币制度.ppt

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1、第3章 货币制度,货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式，以便从不同程度和角度实行对货币的操纵和控制，实现各国政府共同追求的目标一个有秩序的、稳定的、有利于经济发展的货币制度的存在。 货币制度主要包括货币金属、货币单位、货币种类、货币的铸造、货币的发行和流通程序，以及准备制度等。 货币制度的形成经过了一个漫长的历史发展过程。,1,第一节 货币制度的形成、构成要素及其演变第二节 中国的货币制度第三节 中国港澳台地区的货币制度第四节 国际货币制度与体系,本章共四节,2,民间铸币流通,币材价值低廉铸造分散流通具地方性铸币不断贬值,国家铸造,金属条块流通,(

2、1) 铸币流通,特点：铸币材料价值较低；铸币的铸造分散，流通具有地方性；铸币不断变质。,前资本主义社会的铸币演变,一、货币制度的形成,第一节 货币制度的形成、构成要素及其演变,3,货币流通的有关法规：建立以中央银行为唯一发行机构的统一集中的发行体系，垄断货币发行；对货币单位作出统一规定以保证货币制度的稳定；对贵金融充当币材并能自发调节货币流通量作出规定；对货币发行的准备金制度作出统一规定。,(2) 货币制度的形成：资本主义国家政府为克服货币流通混乱状况以法令或条例形式对货币流通作出种种规定并使之制度化的过程。,4,银本位制,金银复本位制,(1)货币材料的确定：即规定哪一种或哪几种商品(可能是金

3、属，也可能是非金属)为币材。,币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。,金本位制,信用货币本位制,二、 货币制度的构成要素,5,(2)货币单位的确定：即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。,英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。中国1914年的“国币条例”中规定货币单位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。,6,(3)货币的铸造、发行和流通程序：即规定货币的本位币、辅

4、币及其铸造、发行和流通的程序。,本位币：本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币。早期的货币制度允许本位币自由铸造。本位币的自由铸造可以使货币的名义价值与实际价值保持一致，并可自发地调节货币流通量，使流通中的货币与货币需求量保持一致。,7,辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币用较贱的金属铸造。辅币的面额较小，因此使用贱金属铸造辅币，可以节省流通费用。辅币是不足值的铸币，其实际价值虽低于名目价值，但可按固定比例与本位币自由兑换，这样，就保证了辅币可以按名目价值流通。辅币只能由国家来铸造。由于辅币的实际价值低

5、于其名目价值，铸造辅币会得到一部分铸造收入，所以铸造权由国家垄断，其收入归国家所有。同时，因为辅币是不足值的，限制铸造也可以防止辅币排挤本位币。,辅币：,8,银行券和纸币：银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号。1929年到1933年西方国家经济危机后，各国的银行券都不再兑现，从而演变为不兑现的纸币。纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。,9,无限法偿与有限法偿,10,(1)10,所谓无限法偿，即法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支

6、付数额如何大，不论属于何种性质的支付。有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。1914年国币条例规定辅币的有限偿还能力，5角的银币每次支付限额为20元，1角 2角的为五元！,(4)准备制度：即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定。金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备，其作用主要是：作为国际支付的准备金；作为扩大和收缩国内货币流通的准备金；作为支付存款和兑换银行券的准备金。,11,(1)银本位制,类型：银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。,崩溃原因：世界白银价格剧烈波动，币值不稳定；银币体重

7、价低不适合用于巨额支付；白银质地易于磨损。,概念：以白银作为本位货币的一种金属货币制度。,三、货币制度的演变,12,概念：国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。类型：平行本位制与双本位制。,金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。,国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。,(2)金银复本位制,13,所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流

8、通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。,劣币驱逐良币格雷欣法则,14,概念：以黄金作为本位货币的一种货币制度。形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。,(3)金本位制,15,金币本位制：,16,金币本位制是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度。其主要特点是：金币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄

9、金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。黄金可以自由地输出入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。,金块本位制：,金块本位制，亦称“生金本位制”，是国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍然为金本位制，并对货币规定有含金量。在金块本位制的条件下，银行券是流通界的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限度地兑换金块。从而限制了黄金每次兑换的起点额度。,17,金汇兑本位制又称“虚金本位制”。在这种制度下，国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄

10、金。,金汇兑本位制：,18,概念：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度特点：信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力；货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制。,(4)不兑现的信用货币制度,19,货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节；货币流通由政府调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀；流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。随着银行转帐结算制度的发展，存款通货的量越来越大，现钞流通量越来越小。,20,金属货币制度,货币制度的类型,金本位制,复本位

11、制,银两本位,银币本位,银本位制,金币本位,金块本位,金汇兑本位,平行本位,双本位,跛行本位,不兑现的信用货币制度,图2-1 货币制度类型图,21,一、人民币是信用货币,1.人民币产生的经济基础和信用关系,担保向银行贷款进货,零售商以商品为,供给者的存款或现金,贷款形成货币投放和商品,银行通过贷款间接地掌握商品,并偿还银行贷款,零售商销售商品收回货款,商品进入消费，货币流回银行,完成一次商品流通和货币资金循环,第二节 中国的货币制度,22,提供基础货币,中央银行对商业银行,的基础货币向客户提供贷款,商业银行凭借中央银行提供,贷款形成商业银行的派生存款,人民币以基础货币的形式存在构成,持有者的资

12、产，中央银行的负债,人民币以派生存款形式存在构成,持有者的资产，商业银行的负债,2.人民币产生的程序和信用关系,23,人民币的运动过程，无论是存款变现金，还是现金变存款，对银行来说都是债务形式的转变，对持有者来说都是债权形式的转变。信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间、单位和个人之间的转移，这种转移反映了银行与顾客之间信用关系的变化和消长。,3.人民币的运动过程和信用关系,24,1.人民币是我国的法定货币：,人民币是由中国人民银行发行的信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金；人民币的单位为“元”，元是本位币即主币。辅币的名称为“角”和“分”；人民币的票券、铸币种类由国务院决定。,二、

13、中国货币制度的内容,25,2.人民币是我国唯一的合法通货：,国家规定了人民币限额出入国境的制度，金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流通；人民币的汇率，实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度；人民币在经常项目下可兑换外汇，在国家统一规定下的国内外汇市场可买卖外汇。,26,3.人民币的发行权力集中于中央：,发行权国家货币发行的唯一机关中国人民银行（同时集中管理货币发行基金）货币发行和货币回笼在由国务院批准的额度内,27,4.人民币的发行保证：,有商品物资作基础：人民币的发行是根据商品生产的发展和流通的扩大对货币的需要而发行的。信用保证：包括政府债券、商业票据等；黄

14、金、外汇储备,28,5.人民币实行有管理的货币制度：,对内不是自发的而是有管理的对外有管理的浮动汇率制,29,6.人民币是经常项目下的可兑换货币：,货币按能否兑换的不同程度可分为以下几种类型：不可兑换货币：指在实行严格的汇兑限制下，不允许经常项目和资本项目的对外支付和转移；经常项目可兑换：指对国际收支中经常项目不实行汇兑限制。一般来说，一个国家实现了经常项目可兑换，即可称该国货币实现了可兑换；资本项目可兑换：即资本的流入、流出取消汇兑限制。完全自由兑换货币是在经常项目和资本项目均可兑换。,30,我国于1980年4月17日恢复了国际货币基金组织席位，依据国际货币基金协定第14条款的过渡性安排，保

15、留了一些汇兑限制；1994年起实行汇率并轨、银行结售汇，取消外汇计划审批等限制，实现人民币经常项目下有条件可兑换；1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇和售汇，取消对经常项目用汇的限制，同时提高居民个人用汇供汇标准，扩大供汇范围，于当年底实现人民币经常项目可兑换；2007年8月12日起，境内机构可根据经营需要自行保留其经常项目外汇收入。今后逐步放松对资本项目的外汇限制，从而实现人民币资本项目可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求。,人民币可兑换的历史进程,31,一、香港的货币制度,港币的发行制度：法律依据 根据中华人民共和国香港特别行政区基本法法定货币 港元为香港的。发行权 香港特别行

16、政区政府发行的指定银行中国银行、汇丰银行、渣打银行发行准备金 百分之百的美元准备。（发钞银行只有在交存足够美元并获取负债证明书以后，才能发行等值的港币。,第三节 中国港澳台货币制度,32,香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。其纸币有：10元、50元、100元、500元和1000元等面额；硬币有：5分、10分、20分、50分及1元、2元和5元等面额。1元为100分。,2.港币的货币单位：,33,港元实行联系汇率制度。这一制度要求发钞银行按1:7.8的固定汇率，向外汇基金提交百分之百的美元作为发钞准备。其他商业银行也须以同样方式向发钞银行换取港币钞票。而超出这个范围以外的港元汇率

17、则由市场供求决定。所以，1:7.8的汇率水平一方面规定了发钞准备的水平，同时，也为市场汇率的变动提供了坐标。而保证市场汇率不会过多地偏离这个水平，就成为香港货币政策的核心目标。香港特别行政区政府通过掌握的外汇基金维持港元汇率的稳定。,3.港币的汇率制度：,34,香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开。,4.港币的可兑换性：,35,二、澳门的货币制度,1.澳币的发行制度：中华人民共和国澳门特别行政区基本法，澳元为澳门的法定货币。澳元的发行权属于澳门特别行政区政府，中国银行、大西洋银行为澳元发行的指定银行。 发行澳元必须有100的等值黄金、外汇资产作准备

18、金，缴纳给澳门货币暨汇兑监理署（后更名为澳门金融管理局），作为发行澳元的担保和外汇储备。,36,澳门货币单位为“澳门元”，简称澳元，用符号“Pat”表示。纸币面额有5元、10元、50元、100元、500元和1000元6种，硬币有1角、2角、5角、1元、5元和10元6种。,2.澳币的货币单位：,37,澳元实施的是与港元挂钩的联系汇率制，103澳元兑换100港元。由于香港实行与美元挂钩的联系汇率制，这样，澳元实质上也就与美元建立了间接的联系汇率制。,3.澳币的汇率制度：,38,三、台湾的货币制度,1.台湾银行券（1899年6月29日-1945年8月）2.旧台币（1946年5月20日- 1949年6

19、月15日）3.新台币（1949年6月15日-）,39,3.新台币（1949年6月15日-） 1949年6月15日，台湾决定实施币制改革：新台币的发行机关为台湾银行；实行与美元联系的汇率制度；新台币以黄金、白银、外汇及可以换取外汇的物资作十足准备。 1961年7月1日，台湾“中央银行”复业，收回了台湾银行的货币发行权，但仍然委托台湾银行发行新台币。 台湾流通的硬币有5角、1元、5元、10元4种，纸币有50元、100元、500元和1000元4种。,40,.2.内容：国际储备资产的确定；汇率制度的确定；国际收支不平衡的调节机制。,3.作用：促进国际贸易和国际支付手段的发展；提供足够的国际清偿力并保持

20、对国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。,第四节 国际货币制度与体系,一、国际货币制度及其作用,1.概念：各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。,41,二、国际货币制度的类型和以美元为中心的国际货币制度的建立,1.国际金本位制：兑本位制,42,2.布雷顿森林体系,1944年7月在美国的布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国怀特方案为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。,43,布雷顿森林体系的主要内容,建立了国际货币基金，旨

21、在促进国际货币合作；建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩；实行可调整的固定汇率制；国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难；取消外汇管制，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付；制定了“稀缺货币”条款。,44,布雷顿森林体系的作用,消除了国际金融秩序的混乱状况。在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端。国际储备可随着国际贸易的增长而不断增加，满足了国际结算对支付手段的需要和各国政府对外汇储备

22、的需求。巩固了美国的国际金融霸主地位。美元成为主要的国际储备货币，大大增强了美国的国际金融实力，使美国获得了美元“铸币税”的巨大利益。,45,布雷顿森林体系的内在缺陷,布雷顿森林体系具有内在的不稳定性。具体表现为美元的信用保证与国际储备资产不断增长的矛盾，即“特里芬难题”；汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全。国际收支调节的责任不对称；国际货币基金组织的作用十分有限。,46,布雷顿森林体系的崩溃,1960年美国对外短期债务已超过其黄金储备额，美元信用基础发生动摇，第一次美元危机；1971年美国首次出现了经常帐户与商品贸易的巨额赤字，黄金储备继续下降；1971年8月15日宣布实行“新经济政策

23、”，终止每盎司黄金35美元的官方兑换关系，布雷顿森林体系开始解体1971年12月美元对黄金贬值7.89%；1973年2月12日，美国宣布美元再次对黄金贬值10%；1973年3月，剩余维持固定汇率的国家也放弃了努力，令其货币自由浮动。至此，布雷顿森林体系彻底崩溃。,47,4.牙买加体系(管理浮动汇率),1976年国际货币基金“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成了牙买加协议。同年4月，国际货币基金理事会通过了国际货币基金协定的第二次修正案，从而形成了国际货币关系的新格局。牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。在这个体系中，欧元、日元、特别提款权等与

24、美元共同发挥储备货币的作用。国际收支的不平衡通过多种渠道进行调节。除了汇率机制以外，国际金融市场和国际金融机构也发挥着重大作用。,48,牙买加协议的主要内容,浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度；黄金非货币化；提高特别提款权的国际储备地位；扩大对发展中国家的资金融通。基金组织以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款或援助，以解决它们国际收支的困难；增加会员国的基金份额。,49,积极作用：,多元化的储备体系在一定程度上缓解了“特里芬难题”，对世界经济的发展起了促进作用；以主要货币汇率变动为主的多种汇率体系安排能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况；多种国际收支调节机制并行，各种调节机制

25、相互补充，缓解了布雷顿森林体系条件下国际收支调节机制失灵的困难。,牙买加体系的评价,50,存在的问题：,“特里芬难题”依然存在，国际储备增长具有盲目性容易形成全球国际储备泡沫化，加剧通货膨胀；浮动汇率制加剧了外汇市场的动荡，汇率风险加大增加了交易的成本，并引发投机资本大规模地盲目流动，破坏了世界经济的稳定；国际收支调节机制缺乏效率和对称性，调节责任实际上落在逆差国和非储备货币发行国头上；IMF受美国等少数国家的操纵，不能维护发展中国家的利益，贷款资金不足且不合理，作用十分有限。,51,1.国际货币本位的改革( 几种观点),三、国际货币制度改革：,52,不必进行改革,汇率制度改革必须在固定汇率制

26、和浮动汇率制之间进行选择。而目前实行完全的固定汇率和完全的浮动汇率都是不可能的；汇率目标区机制包含了浮动汇率的灵活性和固定汇率的稳定性两大优点，迎合了国际社会对于稳定汇率、缩小汇率波动幅度的普遍愿望，因而引起国际社会的普遍重视；国际汇率制度改革的最终目标还是在条件成熟时恢复某种形式固定汇率制。,2.国际汇率制度的改革,53,概念：一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。,发展阶段：1.萌芽阶段(1960-1968年)。英镑区、法郎区和黄金集团；2.启动阶段(1969-1998年)。联合浮动欧洲货币体系；3.高级阶段(1999年-)。单一货

27、币、欧洲中央银行。,四、区域性货币一体化,1.概念与发展阶段,54,2.欧洲货币一体化,欧共体早期的货币一体化(1958-1979)：1958年1月1日罗马条约生效，欧共体成立；1969年12月维尔纳报告通过，提出了建设欧洲经济与货币联盟的目标和分三阶段实现货币同意的计划。1973年创立欧洲货币机制，6国实现联合浮动汇率。,55,欧洲经济与货币联盟的实现(1989-1998)：1989年4月德洛尔报告获准实施，计划分三个阶段实现欧洲经济与货币联盟；1990年7月1日欧洲经货联盟第一阶段正式启动；1991年12月达成马约，确立建设欧盟的具体目标和时间表；1994年1月1日成立欧洲货币局，取代成员

28、国央行行长委员会，全面负责监督货币统一进程；1995年12月通过马德里决议，正式定名欧元及其启动日期；1998年5月，确认11国为欧盟首批成员国，正式任命欧洲央行行长及其他官员。,56,欧洲中央银行建立与欧元正式流通(1998-)：1998年6月1日欧洲中央银行正式成立并投入运作，接管了成员国的货币管理权，负责制定和实施统一的货币政策；1999年1月1日起，欧元成为欧元区非现金交易货币，即以支票、信用卡、电子钱包、股票和债券等方式流通。成员国货币与欧元的汇率被最终锁定下来；2002年1月1日起，欧元现金正式投入流通领域，与成员国的货币同时流通；2002年7月1日起，成员国的货币全部退出流通，欧

29、元成为欧元区11国的唯一货币；至2009年1月1日，欧元区成员国增至16个。,57,欧盟共有28个成员国。分别是：英国、 法国、德国、意大利、荷兰比利时、卢森堡、丹麦、爱尔兰、希腊葡萄牙、西班牙、奥地利、瑞典、芬兰马耳他、塞浦路斯、波兰、匈牙利、捷克斯洛伐克、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛罗马尼亚、保加利亚、克罗地亚,58,3.其他地区货币一体化的发展,中东地区的货币一体化：以丰富的石油资源为物质基础，设立了海湾国家银行和阿拉伯货币基金组织(1977年)；拉美地区的货币一体化：成立了中美洲经济一体化银行、加勒比共同体、加勒比开发银行、安第斯储备基金组织等机构；东南亚地区的货币一体化：自20世纪70年代起，东盟各国加强了货币金融合作，加快了实现东盟自由贸易区和货币一体化的步伐。,至下章,回本章,59,