4S店关键运营财务指标(共6页).docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上盈利能力：1. 销售毛利：销售是毛利占销售的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是与的差。计算公式：销售毛利率=（销售净收入产品成本）/销售净收入100%通常，分析者主要应考察企业主营业务的销售毛利率。在财务报表中，主营业务销售毛利率=（主营业务营业收入-主营业务成本）/主营业务收入100%。2. 成本费用利润率成本费用利润率是企业一定期间的利润与成本、费用总额的比率。成本费用利润率表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，利润就越大，反映的越好。成本费用利润率的计算公式：成本费用利润率成本费用利润率=利润总额成本费用总额100%

2、式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的。成本费用一般指、主营业务税金及附加和三项期间费用。分析时，可将成本费用与营业利润对比，计算成本费用营业利润率指标。其计算公式如下：成本费用营业利润率=营业利润额成本费用总额100%如利润中还包括其他业务利润，而其他业务利润与成本费用也没有内在联系，分析时，还可将其他业务利润扣除。3. 率率又称销售净利率是反映公司盈利能力的一项重要，是扣除所有成本、费用和后的利润率， 计算公式为： 净利润率=（净利润）100% 净利润=利润总额（1所得税率）利润总额=营业利润+营业外收入营业外支出营业利润=营业收入营业成本营业税金及附加期间费用资产减值损失+收 益公允价

3、值变动损失 + （投资损失） 净利润的多寡取决于两个因素：一是利润总额，其二就是所得税率。 企业的所得税率都是法定的，所得税率愈高，净利润就愈少。我国现在有两种所得税率，一是一般企业25%的所得税率，即利润总额中的25%要作为税收上交国家财政；另外就是对三资企业和部分高科技企业采用的优惠税率，所得税率为15%。当企业的经营条件相当时，所得税率较低企业的经营效益就要好一些。 举例说明： 如一家电器商店，一年的营业收入为4000万元，平均每台家用电器的平均进价为1500元,员工一年的工资100万元，房屋租赁等开支为400万元，营业税率为3%，则这家电器商店一年的总成本为： 营业税=营业额营业税率=

4、40003%=120（万元）(一般这种行业交的是增值税) 则这家电器商店的利润总额为：当所得税率为33%时，其净利润为： 净利润=利润总额（1所得税率） =380（125%）=285（万元） 当所得税率为15%时，其净利润为： 380（1-15%）=323（万元）很明显，所得税率低时，企业的盈利就大。对于同一家公司，其税利润在享受15%的所得税率时就比33%的所得税率要高26.84%。 只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。例如，如果快于，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利润增长快于收入则净利润率会提升，说明公司

5、盈利能力在增强。所以，净利润率比净利润更能说明问题。但是，如果净利润中存在大量、非主营收入，以及所得税变动，这样的净利润率质量会下降，不能完全反映公司业务的盈利状况，这时或利润率就是更好的指标。运营能力：1. 应收账款周转率：公司的应收账款在中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为，也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。其计算公式为：（次）=净赊销值（所有中赊销的那部分）=计算

6、当期天数应收账款周转率=（平均应收账款计算当期天数）净赊销值一般来说，应收帐款周转率越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，流动快，偿债能力强。与之相对应，应收帐款周转天数则是越短越好。如果公司实际收回帐款的天数越过了公司规定的应收帐款天数，则说明债务人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于

7、赊销成本时，会影响企业的水平。有一些因素会影响应收帐款周转率和周转天数计算的正确性。首先，由于公司生产经营的季节性原因，使应收帐款周转率不能正确反映公司销售的实际情况。其次，某些在产品销售过程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取现金方式进行销售。最后，有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。这些因素都会对应收帐款周转率或周转天数造成很大的影响。投资者在分析这两个时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他类似公司的指标相比较，判断该指标的高低。2. 存货周转率：存货周转率是企业一定时期销货成本与余额的比率。用于反映的周转速度，即存货的流动性及存货占用量是否合理，促

8、使企业在保证连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的。 存货周转率是的重要之一，在中被广泛地使用。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的。存货周转率是对的补充说明，通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。存货周转率（inventory turnover）又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或

9、叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下：存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额 （还有一种是存货周转率（次数）=营业收入/存货平均余额，该式主要用于获利能力分析）其中：平均存货余额 =（期初存货+期末存货）2,存货周转率计算公式存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数）存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。3. 流动资产周转率：周转率指企业一定时期内同

10、平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价利用率的一个重要。周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额 是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。 数值取自利润及利润分配表 平均流动总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。数值取自企业。 平均流动资产总额=（流动资产年初数+流动资产年末数）/2 周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内

11、部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。 流动资产周转率的两种表示方法1、 一定时期，计算公式为： 流动资产周转次数=流动资产周转额（）/ 2、 周转一次所需天数，计算公式为： 流动资产周转天数=流动资产平均余额*计算期天数/流动资产周转额(产品销售收入)

12、在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。任何一个环节上的工作得到改善，都会反映到周转天数的缩短上来。按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产经营状况的改善，便于比较不同时期的流动资产周转率，应用较为普遍。偿债能力：1. 流动比率：周转率指企业一定时期内同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价利用率的一个重要。周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动取得

13、的收入减去折扣与折让后的数额。数值取自利润及利润分配表平均流动总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值。数值取自企业。平均流动资产总额=（流动资产年初数+流动资产年末数）/2周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅做保证。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，

14、表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。（1）、 一定时期，计算公式为：流动资产周转次数=流动资产周转额（）/（2）、周转一次所需天数，计算公式为：流动资产周转天数=流动资产平均余额*计算期天数/流动资产周转额(产品销售收入)在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短

15、，周转越快。任何一个环节上的工作得到改善，都会反映到周转天数的缩短上来。按天数表示的流动资产周转率能更直接地反映生产经营状况的改善，便于比较不同时期的流动资产周转率，应用较为普遍。2. 速动比率：速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指对的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率(Quick Ratio，简称QR)是企业与的比率。速动资产包括、等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。计算公式：速动比率=速动资产/流动负债*100%与流动比率、现金比率的相互关系1.以全部

16、流动资产作为偿付的基础，所计算的是；2.速动比率以流动资产扣除较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；3.比率以（+交易性金融资产）作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这种指标仅在企业面临时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。但是实务分析中，该比率往往在不同的行业，差别非常大。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考

17、虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。对短期偿债能力的影响速动比率的高低能直接反映企业的强弱，它是对的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资产的却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中一般可以立刻在证券市场上出售，转化为，应收帐款，预付帐款等，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差，因此流动比率较高的企业，并不一定偿还的能力很强，而速动比率就

18、避免了这种情况的发生。速动比率一般应保持在100%以上。一般来说 速动比率与流动比率的比值在1比1.5左右最为合适。对安全性的影响上市公司资产的安全性应包括两个方面的内容：一是有相对稳定的现金流和流动资产比率；二是短期比较强，不至于影响盈利的稳定性。因此在分析上市公司资产的安全性时，应该从以下两方面入手：首先，上市公司资产的流动性越大，上市公司资产的安全性就越大。假如一个上市公司有500万元的资产，第一种情况是，资产全部为设备；另一种情况是70%的资产为，其他为各类。假想，有一天该公司资金发生周转困难，公司的资产中急需有一部分去兑现偿债时，哪一种情况更能迅速实现兑现呢？理所当然的是后一种情况。

19、因为流动资产比固定资产的流动性大，而更重要的是便于到证券市场上出售，各种票据也容易到贴现市场上去贴现。许多公司倒闭，问题往往不在于公司资产额太小，而在于资金周转不过来，不能及时清偿债务。因此，资产的流动性就带来了资产的安全性问题。在额与短期需要偿还的债务额之间，要有一个最低的比率。如果达不到这个比率，那么，或者是增加流动资产额，或者是减少短期内需要偿还的债务额。我们把这个比率称为。流动比率是指流动资产和的比率，它是衡量企业的流动资产在其到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业的大小，它要求

20、企业的流动资产在清偿完流动负债以后，还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。根据一般经验判定，流动比率应在200%以上，这样才能保证公司既有较强的偿债能力，又能保证公司顺利进行。在运用流动比率评价上市公司时，应注意到各行业的经营性质不同，营业周期不同，对要求也不一样，因此200%的流动比率标准，并不是绝对的。与资产流动性其次，是流动性的资产中有两种资产形态，一种是存货，原材料、半成品等；另一种是。如上面讲到的证券等。显而易见，速动资产比存货更容易兑现，它的比重越大，资产流动性就越大。所以，拿速动资产与短期需偿还的债务额相比，就是速动比率。速动比率代表企业以速动资产偿还的综合能力。速动比率通

21、常以（流动资产一存货）/流动负债表示，速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。但也有观点认为，应以（流动资产一待摊费用一存货一预付账款）/流动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产中，存货较差；待摊费用是已经发生的支出，应由本期和以后各期分担的分摊期限在一年以内的各项费用，根本没有变现能力；而预付账款意义与存货等同，因此，这三项不包括在速动资产之内。由此可见，速动比率比更能表现一个企业的。一般情况下，把两者确定为1：1是比较讲得通的。因为一份债务有一份速动资产来做保证，就不会发生问题。而且合适的速动比率可以保障公司在偿还债务的同时不会

22、影响。CR1 and QR0.5 资金差1.5CR2 and 0.75QR2 and QR1 资金流动性好3现金流动负债率：现金比，是企业一定时期的经营同流动负债的比率，它可以从角度来反映企业当期偿付的能力。现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。公式：现金比=年经营活动现金净流量 / 年末流动负债 经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可提供的”。 +折旧与摊销就是经营现金毛流量。 一般该指标大于1，表示企业的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。专心-专注-专业