_ST海医：览海医疗2021年年度报告.PDF

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1、2021 年年度报告 1 / 277 公司代码：600896 公司简称：*ST 海医 览海医疗产业投资股份有限公司览海医疗产业投资股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2 / 277 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会本公司董事会、监事会，除黄坚以外的，除黄坚以外的董事、董事、除曾文以外的除曾文以外的监事、高级管理人员保证年度报监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实告内容的真实性性、准确、准确性性、完整、完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。和连带的法律

2、责任。 董事黄坚、监事曾文董事黄坚、监事曾文关于关于 20212021 年年报年年报意见如下：意见如下： 公司年度报告审计师和信会计师事务所对公司年度报告出具了保留意见的审计报告，认为公司存在关联方非经营性资金占用事项、收入的确认事项、大额其他应收款的可收回性等问题;对内部控制出具了否定意见的报告，认为公司未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制，公司部分大额资金支付未按规定的审批流程和权限执行，导致形成控股股东及关联方非经营性资金占用。因此，无法保证公司 2021 年年度报告真实性、准确性、完整性。 公司董事兼财务总监蔡泽华先生公司董事兼财务总监蔡

3、泽华先生关于关于 2 2021021 年年报意见如下：年年报意见如下： 本人同意览海医疗产业投资股份有限公司(以下简称“览海医疗”)2021 年年度报告，认可年报的内容，包括财务报表的真实性、完整性和准确性。但是，对于和信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“和信所”)出具保留意见的审计报告， 本人结合览海医疗的实际情况， 认为无法接受和信所的审计意见，现将意见详细表达如下： 一、关于主营业务收入的确认 览海医疗的主营业务为提供医疗服务，业务类型确定了览海医疗的服务对象主要为个人。在日常经营过程中，览海医疗有部分个人客户来源于公司关联方的推荐，公司均为其提供了正常的医疗服务，业务真实，定价公

4、允，览海医疗对主营业务收入的确认完全符合企业会计准则第 14号-收入的相关规定。 在和信所审计过程中，览海医疗已配合和信所审计人员采取了以下措施以证实览海医疗医疗服务业务收入的真实性并具有商业实质： （1）向和信所审计人员开放览海医疗门诊 HIS 系统，提供 2021 年每笔医疗收入完整流程； （2）配合和信所审计人员抽样检查了医疗服务收入收费单据和 POS 刷卡记录，提供所有银行账号流水； （3）配合和信所审计人员抽查客户的门诊部病例，提供 2020、2021 年度所有体检客户的体检报告电子文档； （4）按和信所计人员要求，提供客户名单及问题，拨打客户回访电话，审计人员现场陪同或通过腾讯视频

5、电话录音，经过四轮抽样电话回访，览海医疗两家门诊部共抽样客户 1,629 人，有效回访人数 1,443 人，回访成功率 89%； 2021 年年度报告 3 / 277 （5）按和信所审计人员要求，提供门诊指定点位月度时段监控视频文件核实人数； （6）提供 2022 年 1 月两家门诊部的门诊 HIS 看诊记录，做期后审计。 除上述工作外，览海医疗还针对为关联方提供医疗服务所形成的收入，配合和信所审计人员追加了以下核查程序： （1）说明关联方医疗服务收入中套餐的细组成，格比，验证价格的公允性； （2）提供 2020 年以及 2021 年关联交易收入金额 5 万元以上客户两年的员工名册及社保缴费单

6、据、关联方支付览海医疗的付款水单以及大额购买服务的依据； （3）提供关联方上海崇明公路工程养护有限公司客户看诊病历 501 份(看诊金额大于 1 万元的 40 位客户)； 本人认为，和信所审计报告中所述“我们无法获取充分、适当的审计证据。确认在 2021 年度是否存在不具有商业实质的收入;无法获取充分、 适当的审计证据识别所有的关联方， 因此无法确认览海医疗 2021 年度关联交易收入的真实性、完整性”的结论不符合事实。 综上，本人认为，和信所关于收入的确认事项的保留意见是不适当的。 二、关于关联方及关联交易 览海医疗 2021 年度确实存在关联方通过签署业务合同，支付合同冠约款方式临时占用览

7、海医疗资金的情况，和信所审计报告中所记录的关联方和关联交易览海医疗均已向控股股东核实。为配合和信所审计工作，览海医疗如实向和信所提供了发现的关联交易清单和关联交易往来，并协调控股股东配合和信所的核合工作。 经览海医疗核查， 除已提交和信所的关联方交易情况外， 览海医疗 2021 年度其他资金支出未发现有新增关联交易的情况。另一方面，览海医疗已取得了控股股东的承诺函，控股股东承诺，除已提交和信所的关联方交易情况外，无其他关联交易及关联资金往来，览海医疗所有关联交易均已在财务报告中如实。完整披露。因此，本人认为，并不存在和信所审计报告中所述的我们无法获取充分适当的审计证据以确定控股股东及关联方非经

8、营性资金占用的完整性以及对财务报告的影响。 综上，本人认为，和信所审计报告中关于关联方及关联交易事项的保意见是不适当的。 三、大额其他应收款的可收回性 截至 2021 年 12 月 31 日，览海医疗对联营企业上海禾风医院有限公司(以下简称“禾风医院”)的其他应收款账面余额为 538,959,711.63 元，主要系览海医疗原控股禾风医院时借与的基本建设资金，在览海医疗转让禾风医院控制权后，禾风医院成为公司联营公司，因此形成览海医疗与禾风医院的关联方资金往来。 览海医疗已请专业评估机构对禾风医院的股权进行了评估，禾风医院整体股权评估价值47,832.32 万元，评估采用资产基础法，评估价值已扣

9、减禾风的全部债务金额。禾风医院的房产处置金额足以覆盖公司的债权。公司持有禾风医院 44%股权账面价值 24,289.73 万元，公司已根据调整后的 44%股权价值 8,566.82 万元计提资产减值准备 15,722.90 万元。 2021 年年度报告 4 / 277 因此，本人认为，并不存在和信所审计报告所述“我们无法获取充分、适当的审计证据以确定其可收回性以及对财务报告的影响”的情况。 综上，本人认为，和信所审计报告关于大额其他应收款的可收回性事项的保留意见是不适当的。 四、持有的联营企业股权被冻结 根据企业会计准则第 29 号-资产负债表日后事项第二条，资产负债表日后事项是指资产负债表日

10、至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。财务报告批准出日是指董事会或类似机构批准财务报告报出的日期。 资产负债表日后事项包括资产负债表日后调整事项和资产负债表日后非调整事项。资产负债表日后非调整事项，是指表明资产负债表日后发生的事项。澄江怡合健康产业发展有限公司的股权冻结发生于 2022 年 4 月，系期后非调整事项，公司已在附注期后事项中如实披露，本人认为本事项不构成对公司 2021 年度会计报表的保留意见。 在和信所对览海医疗 2021 年度财务报告的审计过程中， 公司一直坦诚、 积极的配合和信所的申计工作，竭尽全力满足和信所的审计要求，提供所能提供的资料。本人确信，和信所审计报告所

11、述的上述四个保事项均未能客观的反映览海医疗真实的状况。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 密春雷 暂时无法履职 三、三、 和信会计师事务所（特殊和信会计师事务所（特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本公司董事会、的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 由于公司 2020 年年度经审计的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为负值且营业收入低于人民币 1 亿元，根据上海证券交易所股票

12、上市规则的相关规定，公司股票于2021 年 5 月 6 日起实施退市风险警示。公司因 2021 年度财务会计报告被出具保留意见的审计报告，公司股票触及上海证券交易所股票上市规则第 9.3.11 条第（一）款之终止上市条款，请投资者注意投资风险。 公司因 2021 年度财务会计报告被出具保留意见的基础主要为：关联方非经营性资金占用、收入的确认、大额其他应收款的可收回性及持有的联营企业股权被冻结事项。 四、四、 公司负责人公司负责人密春雷密春雷 、 主管会计工作负责人主管会计工作负责人蔡泽华蔡泽华及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员）张纯张纯声明：保证年度报告中财务报

13、告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2021年度实现归属于母公司所有者的净利润为-280,857,068.96元，母公司未分配利润年末余额为-960,616,274.34元。鉴于公司2021年度2021 年年度报告 5 / 277 母公司未分配利润年末余额为负，根据上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号规范运作及公司章程的规定，公司2021年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。 六

14、、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 1、公司股票退市风险

15、由于公司 2020 年年度经审计的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为负值且营业收入低于人民币 1 亿元， 根据 上海证券交易所股票上市规则 的相关规定， 公司股票于 2021年 5 月 6 日起实施退市风险警示。 因公司 2021 年度财务会计报告被出具保留意见的审计报告， 公司股票触及上海证券交易所股票 上市规则第 9.3.11 条第（一）款之终止上市条款，公司股票可能面临退市风险。 2、内部控制审计报告被出具否定意见 公司于内部控制评价报告基准日存在财务报告内部控制重大缺陷，未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制。 3、公司股票被叠

16、加实施其他风险警示 公司经自查，发现存在控股股东及其关联方非经营性资金占用情形，已经触发了上海证券交易所股票上市规则 （2022 年修订）第 9.8.1 条第（一）款的情形，公司股票已于 2022 年 4 月27 日开市起被叠加实施其他风险警示。本次叠加实施其他风险警示，公司股票简称不变，继续为“*ST 海医”。公司股票不停牌，将继续在“风险警示板”交易。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中 “可能面对的风险”的内容。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 6 / 277 目录目录 第一节 释义. 7 第二节 公司简介和

17、主要财务指标 . 7 第三节 管理层讨论与分析 . 12 第四节 公司治理 . 32 第五节 环境与社会责任 . 48 第六节 重要事项 . 50 第七节 股份变动及股东情况 . 111 第八节 优先股相关情况 . 116 第九节 债券相关情况 . 117 第十节 财务报告 . 118 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 2021 年年度报告 7 / 277 第一节第一节 释释义义 一、一、 释义

18、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 公司、本公司、览海医疗 指 览海医疗产业投资股份有限公司 览海门诊部 指 上海览海门诊部有限公司 怡合览海门诊部、 怡合门诊部 指 上海怡合览海门诊部有限公司 览海康复医院 指 上海览海康复医院有限公司 览海骨科医院 指 上海览海西南骨科医院有限公司 览海企业 指 上海览海企业管理有限公司 禾风医院 指 上海禾风医院有限公司 览海外滩医院 指 禾风医院为主体建设的位于上海外滩区域的医院 DRG 支付 指 一种医保基金为患者购买诊疗服务的支付方

19、式 DIP 支付 指 医保支付的一种方式,主要运用了大数据进行结算 JCI 认证 指 全世界公认的医疗服务标准，代表了医院服务和医院管理的最高水平 CARF 认证 指 全世界专注于康复和其他人类服务的机构和提供商的共同程序 上海六院 指 上海市第六人民医院、上海交通大学附属第六人民医院 上海一院 指 上海市第一人民医院、上海交通大学附属第一人民医院 上海览海 指 上海览海投资有限公司 览海集团 指 览海控股（集团）有限公司 览海上寿 指 上海览海上寿医疗产业有限公司 上海人寿 指 上海人寿保险股份有限公司 抚仙湖公司 指 云南抚仙湖览海医养产业发展有限公司 澄江怡合公司 指 澄江怡合健康产业发

20、展有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 览海医疗产业投资股份有限公司 公司的中文简称 览海医疗 公司的外文名称 LANHAI MEDICAL INVESTMENT CO., LTD. 公司的外文名称缩写 LMI 公司的法定代表人 密春雷 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何永祥 栾云玲 联系地址 上海市浦东新区世纪大道201号20层 上海市浦东新区世纪大道201号20层 电话 021-62758000 021-50292926 传真 021-62758258 021-62758

21、258 电子信箱 2021 年年度报告 8 / 277 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 海南省三亚市天涯区三亚湾路国际客运港区国际养生度假中心酒店B座（2#楼）5楼511室 公司注册地址的历史变更情况 1、2019年10月，公司注册地址由海南省海口市龙昆北路2号珠江广场帝豪大厦25层变更为海南省三亚市海棠区龙海风情小镇起步区L4-16； 2、2020年6月，公司注册地址由海南省三亚市海棠区龙海风情小镇起步区L4-16变更为海南省三亚市天涯区三亚湾路国际客运港区国际养生度假中心酒店B座（2# 楼）5楼511室。 公司办公地址 上海市浦东新区世纪大道201号20层 公司办公地址的

22、邮政编码 200120 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报（ ）、上海证券报（） 公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道201号20层公司董监会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 *ST海医 600896 览海医疗 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 济南市历下区文

23、化东路 59 号盐业大厦 7 层 签字会计师姓名 李雪华 刘文亚 陈宗强 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 签字的保荐代表人姓名 董芷汝 杨沁 持续督导的期间 2020 年 11 月 13 日至 2021 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 签字的财务顾问主办人姓名 郭卓然 吴少磊 持续督导的期间 2021 年 1 月 25 日至 2022 年 12 月 31 日 2021 年年度报

24、告 9 / 277 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 营业收入 118,502,383.83 74,393,626.15 59.29 31,118,218.35 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入 114,266,450.37 74,367,145.95 53.65 / 归属于上市公司股东的净利润 -280,857,068.96 61,279,242.58 -558.32 -175,167,

25、051.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -318,709,909.30 -165,554,628.47 不适用 -191,280,361.67 经营活动产生的现金流量净额 -126,772,372.97 -34,587,771.90 不适用 -73,575,739.01 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,962,873,985.43 2,247,352,872.55 -12.66 1,592,430,784.02 总资产 2,682,120,680.23 2,887,976,514.75 -7.13 2,

26、271,021,009.95 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元股） -0.27 0.07 -485.71 -0.20 稀释每股收益（元股） -0.27 0.07 -485.71 -0.20 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） -0.31 -0.19 不适用 -0.22 加权平均净资产收益率（%） -13.33 3.65 减少16.98个百分点 -10.45 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -15.12 -9.87 减少5.25个百分点 -11.41 报告期末公司前三年主

27、要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2021 年年度报告 10 / 277 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准

28、则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 22,011,907.23 28,289,002.23 31,891,065.37 36,310,409.00 归属于上市公司股东的净利润 -27,233,226.12 -26,968,332.04 -24,915,900.36 -201,739,610.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -34,619,647

29、.82 -35,642,919.09 -32,626,191.51 -215,821,150.88 经营活动产生的现金流量净额 -12,882,098.37 -8,669,651.91 -95,939,658.40 -9,280,964.29 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -62,082.70 223,894,535.15 -8,767.42 越权审批，或无正式批准文件，或

30、偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,023,749.55 93,664.00 84,071.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 37,306,807.84 主要是对上海览海债权及股权应收余额以及对禾风医院债权余额计提利息 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公 2021 年年度报告 11 / 277 允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备

31、 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -49,500.00 3,064,889.62 27,608,522.66 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价

32、值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -711,095.62 -371,645.55 -8,495.67 其他符合非经常性损益定义的损益项目 219,295.40 贸易业务产生的毛利 167,432.11 -11,555,687.75 减：所得税影响额 11,052.07 少数股东权益影响额（税后） -136,717.94 15,004.28 6,332.18 合计 37,852,840.34 226,833,871.05 16,113,3

33、10.64 2021 年年度报告 12 / 277 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 913,000.00 858,000.00 -55,000.00 -49,500.00 合计 913,000.00 858,000.00 -55,000.00 -49,500.00 十二、十二、 其他其他 适用

34、不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 （一）经营情况概述 报告期内，公司继续秉持“为美好生活提供卓越医疗服务”的初心，围绕“为客户提供高质量、全方位健康管理与专业诊疗服务”的宗旨，业务收入稳步提升，初步形成了有“览海”特色的医疗服务体系。 （二）报告期内医疗项目情况介绍 1、运营医疗项目 （1）览海门诊部 该门诊部于 2018 年 2 月 3 日正式对外营业，毗邻上海市浦东新区陆家嘴金融城核心区的上海环球金融中心和上海中心，面积约 10,000 平方米。览海门诊部旨在提供从健康管理、预防保健到诊疗、转诊在内的一站式的精细化和私人定

35、制化服务，是一家超大型的国际化高品质综合门诊部，设有健康检查、全科、内科、外科、口腔科、皮肤科、眼科、耳鼻喉科、妇科、中医科、心理咨询科、儿科和医学检验科等共计 22 个一级专业、27 个二级专业。 2021 年年度报告 13 / 277 （2）怡合览海门诊部 该门诊部于 2018 年 5 月 28 日正式对外营业，位于上海市淮海路 K11 艺术购物中心 53 楼整层，面积约 1,900 平方米，是上海浦西新天地商圈的一家涉外高端综合医疗中心。怡合览海门诊部旨在提供轻问诊、精细化和私人定制的医疗服务，重点打造医疗美容、中医养生、康复、心理咨询等服务。 （3）览海康复医院 该医院于 2021 年

36、 11 月 26 日正式对外营业， 是公司自行投资兴建的首个大型医院， 位于上海新虹桥国际医学中心内，占地约 1.4 万平方米，建筑面积约 4.3 万平方米，计划设立约 200 张床位（其中康复专业床位 75%以上） 。 览海康复医院是与上海一院开展合作运营的高品质康复医院， 将携手上海一院共同打造以运动康复、 儿童康复、 产后康复、 神经康复和肿瘤康复为特色， JCI、 CARF认证为标准，引入国际化管理理念以及先进的医疗设备，同时积极探索商业保险和医疗保险相结合的支付模式，为覆盖上海及长三角地工贸的居民提供优质、高端的康复医疗服务。 2021 年年度报告 14 / 277 2、在建医疗项目

37、 (1)览海骨科医院 览海骨科医院是上海市首家民营资本与公立三甲医院（上海六院）合作运营的骨专科医院。该医院位于上海新虹桥国际医学中心内，占地约 3.3 万平方米，建筑面积约 10 万平方米，建成后将拥有约 400 个床位。运营后，医院将积极发挥上海六院在骨科领域的技术优势，致力于成为一所国内领先、亚洲一流的骨专科医院。 该医院于 2018 年 12 月 27 日正式开工建设。 截止报告期末， 骨科医院已完成地下工程一次结构施工和地上钢结构大部分工程施工，因受疫情影响，工程建设进度有所延缓，预计 2023 年完成竣工验收并投入试运营。 （三）报告期内经营情况分析 1、报告期内，公司聚焦“全科”

38、、“医美”、“康复”三个赛道，专科优势进一步清晰，核心竞争力逐步凸显。 “全科赛道”，览海门诊部年内服务 45,075 人次，同比增长 83%。览海门诊部继续以高端体检作为切入点，逐步衍生至内科、外科、妇科、儿科、眼科、口腔、耳鼻喉、中医、康复、疫苗等科室，以客户全方位健康管理为中心的全科优势逐渐凸显。 2021 年年度报告 15 / 277 “医美赛道”，怡合览海门诊部年内服务 13,479 人次，在线下诊疗业务的基础上大力拓展线上业务， 其中线上引流 4,134 人次， 线上引流为公司带来了更多的初诊和有开发潜力的客户。 2021年，怡合览海门诊部成为大众点评、美团平台的金牌商户，淮海路

39、CBD 地区搜索量第一名的专业机构，逐渐形成以高品质光电（含射频）、注射为外修，以中医、心理、妇科为内养的特色医美诊疗服务。 “康复赛道”，览海康复医院于 2021 年 11 月 26 日在新虹桥国际医学中心内正式开业，作为公司旗下第一家营业的专科医院，对于公司的健康产业布局有着里程碑式的意义。览海康复医院与上海市第一人民医院战略合作，并逐步走向康复等相关专业学科的联合建设，为提供高品质康复医疗服务从技术上和人才上奠定了基础。 2、守住医疗安全底线，加强内部管理管控 加强医疗质量安全管控，严守依法执业的底线。公司牢固树立医疗质量安全是医疗机构生命线的观念，年初在总部层面设立了医疗质量部，在日常

40、质控、医美专项、防疫工作三方面建章立制，防微杜渐，全年医疗安全事故零发生，护航了经营工作的健康发展。 加强日常经营风险控制，杜绝和防范各类经营风险。2021 年末为强化公司内控，在原有法务部、审计部的基础上，加强人员配置，整合成立了风控部。从总部及下属医疗机构两个层面对财务、人事、资产等各项制度及工作流程进行了梳理，识别了重要风险点，明确了待加强和完善的领域，并有针对性的制定了优化方案。 3、企业文化逐步深化，人才队伍持续优化 坚持“人之胜境，大道方行”的核心价值观，通过培训与新媒体传播等多形式的宣贯，举办医师节、护士节等形式丰富的员工活动，不断多维度传播企业文化，发挥引领作用。着眼未来，强化

41、人才引进与建设。与上海市第一人民医院战略合作，签订人才合作协议，引进上海市第一人民医院康复医学科，学科带头人陈文华教授，担任览海康复医院医疗院长，就学科发展与人才培养形成具体方案并实施。 另外， 全年引进卫生技术人员 98 人， 其中正高职称 4 人， 副高职称 6 人，为整体医疗服务队伍注入了强劲的动力。 报告期内，公司同时也针对经营过程中的不足之处进行了改进： 1、 公司在整体医疗技术水平和客户服务的质量上仍需不断提高。 进一步加强医护专业人才的专业水平，提升医护质量。同时，引导医务人员牢固树立服务意识，在规范诊疗、优化流程、改善服务等方面采取更加有力的改进措施，以医疗技术水平作为核心，以

42、优质客户服务作为媒介，不断对外输出览海医疗的专业能力及高品质服务。 2、 人才队伍建设与企业文化建设有待加强。 随着医疗业务的发展和公司医疗产品的不断迭代更新和览海骨科医院的验收筹开，对公司人才队伍的配置提出了更高的要求，公司将围绕核心员工引得进、用得好、留得住等关键环节，开展核心员工专项管理工作，完善激励及约束机制，同时结合公司发展战略进行人才梯队建设规划，进一步优化人才结构，提升人才的整体素质和业务能力。企业文化是企业持续发展的精神引领，企业文化建设方面将注重从前、中、后台的培训与2021 年年度报告 16 / 277 工作交流中赋能员工、激活和培育个人与组织的潜能，真正实现公司的发展与每

43、个员工的自我实现相结合。 3、 内控体系建设亟待加强。 公司于内部控制评价报告基准日存在财务报告内部控制重大缺陷，未能按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制。在资金支付、关联方交易、募集资金使用、信息披露等方面存在着一定缺陷和隐患，部分制度未能得到完全有效的执行，少数大额资金支付的审批未能完全按照审批流程和审批权限执行；部分授权体系、流程节点的设置也逐渐不能适应目前的业务发展需要，对业务领域的风险识别也存在着一定的滞后性，总体而言，存在着较大的提升空间，需要通过不懈的努力来化解风险、加强内控体系的建设。 二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处

44、行业情况 （一）康复医疗服务供不应求，转诊机制下民营增长空间大 康复医疗服务能够降低临床致残率，提高患者的自理能力和生存质量，在一定情况下还能够降低住院费用，在医疗体系中拥有重要的医学、经济和社会价值。康复医疗终端受益者众多，各细分市场需求覆盖度较低，在人口老龄化、政策推动、 康复理念等因素推动下，康复医疗服务具备较大发展潜力。从康复医疗服务供需来看，医院康复医学科为康复服务主要提供者，但综合医院康复医学科设立不足，缺口集中于二级综合医院。康复医院的床位供给保持较快增长，单家医院床位规模有逐渐扩大趋势，以民营为主导。结合需求来看，早期康复介入较为缺乏，二级及以下康复医疗机构人才、设备资源较少，

45、导致各级康复医疗机构间转诊渠道不通畅。在供需严重不均情况下，民营康复医院能够对康复服务供给起到重要补充，且转诊机制下拥有自然获客来源，凭借差异化优势发展空间大。 从政策来看，我国政策持续推动康复医疗服务供给扩大，关于加快推进康复医疗工作发展的意见对康复医疗及相关产业链构成重大利好，深化医疗服务价格改革试点方案为康复类以技术劳务为主的医疗医技学科提供发展新机遇。从医保来看， 康复医疗纳入医保范围项目逐步增加，支付方式从服务付费发展至按床日付费，目前探索 DRGs 支付，逐步提高支付合理性。从医院端来看，在降低药占比，改善医疗服务的趋势下，医院端对医疗服务更加重视，且在转诊机制下，民营康复医疗机构

46、运营压力减少，专注提升医疗服务能力。从医生端来看，通过促进原有医疗人才转型，以及加大康复医学生培养力度扩大康复人才储备。 康复医院对高价值设备、高级康复治疗师的依赖性较低，降低运营门槛。康复医院一般筹建期为 1-1.5 年，公立医院在加快床位周转的动力下，有意愿将需康复患者向康复医院转诊，由此民营康复医院获客成本低，在拥有一定品牌力及充足医生资源下，盈亏平衡周期偏短，且盈利能力稳步提升。从竞争格局来看，优质康复医院集中于北京、长三角及珠三角地区，民营康复医院尚未形成大连锁龙头，行业集中度分散，随着三级医疗康复体系逐步完善，转诊机制逐步健2021 年年度报告 17 / 277 全，预计民营康复医

47、院能够迎来快速发展，而具备区位优势、特色专科、强大管理能力、更多人才储备的民营康复医院拥有更大竞争优势。 （二）骨科行业景气度高，头部企业迎来发展良机 投资逻辑：1、国内骨科市场有望维持十年高景气度，2023 年市场规模将超过 500 亿；2、国内骨科市场由外资占据 60%份额，国产替代空间较大；3、国内骨科行业市场集中度低，集采降价有望推动行业向头部企业加速集中。 骨科市场欣欣向荣，国内市场 2023 年将超 500 亿：骨科作为医疗器械行业重要的细分领域，占据全球医疗器械 9%的市场份额，2019 年全球前二十大器械公司中包括前 5 家大骨科公司。2012-2018 年全球骨科市场由 43

48、3 亿增长至 512 亿美元，年均复合增长率为 3%，预计 2023年市场规模将达到 610 亿美元。2018 年我国骨科市场规模达到 258 亿，2010-2018 年年均复合增长率达到 17%，预计 2023 年市场规模将超过 500 亿元。 国内骨科行业有望维持十年高景气度：站在当前时点，我们认为国内骨科行业将维持 10 年高景气度，主要因为：1、骨科疾病与年龄相关性极高，随着年龄的增长，骨折、脊柱侧弯、脊椎病、关节炎等发病率大幅上升，中国第一波婴儿潮即将迈入 60 岁以上，骨科高发疾病人群将持续显著增长；2、2025 年国内运动人群预计达 5 亿人，运动损伤类疾病发病率提升，另外随着椎

49、间盘突出的年轻人趋势，微创治疗需求将持续增长。 国产替代持续进行，市场集中度有望向头部企业集中：国内骨科市场由外资占据 60%份额，尤其在关节、运动医学领域以及细分领域的高端市场，国产企业具有较大的替代空间。另外，国内骨科行业集中度较低，2018 年前五大公司合计份额仅为 38%，前十大公司合计也仅为 50%，随着国内集采政策的出台以及头部企业竞争优势的持续提升，骨科行业有望加速向头部优势企业集中。 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 （一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 公司主要从事医疗服务业务，主要向客户提供全科门诊服务、健康体检服务、医学美容门诊服务、康

50、复门诊及住院服务。其中，览海门诊部主要临床科室为内科、外科、妇科、儿科、口腔、耳鼻喉、眼科、皮肤科、中医科、康复科、心理科等，同时提供疫苗服务和健康体检服务；怡合览海门诊部主要临床科室为皮肤美容科、康复科、心理科和中医科。报告期内，览海康复医院开业运营，是公司旗下第一家正式运营的专科医院，览海康复医院除提供门诊服务外，还提供住院服务，目前康复医院主要的临床科室为神经康复、骨科康复等。 （二）报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势、主要业绩驱动因素、业绩变化是否符合行业发展状况 产品市场地位：公司全科门诊及健康体检在陆家嘴区域占领先地位，医学美容门诊在淮海路商圈排名前三，览海康复医院是上海新虹