（高职）第1章：《金融市场》（第5版）2021.3.13ppt课件.pptx

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1、（高职）第1章：金融市场（第5版）2021.3.13ppt课件（第第5 5版版）李艳芳李艳芳 樊钰樊钰主编主编金融市场金融市场1 1第第1 1章金融市场概述章金融市场概述2 2第第2 2章同业拆借市场章同业拆借市场3 3第第3 3章票据市场章票据市场4 4第第4 4章股票市场章股票市场5 5第第5 5章债券市场章债券市场6 6第第6 6章证券投资基金市场章证券投资基金市场目录CONTENTS7 7第第7 7章证券投资分析章证券投资分析8 8第第8 8章外汇市场与黄金市场章外汇市场与黄金市场9 9第第9 9章衍生金融工具市场章衍生金融工具市场1010第第1010章金融市场监管章金融市场监管CHA

2、PTER01第第1 1章章金融市场金融市场概概述述素质素质目标目标通过了解我国金融市场的发展和壮大，增强对中国特色社会主义的道路自信、理论自信、制度自信和文化自信。知识知识目标目标了解并掌握有关金融市场的概念及种类。技能技能目标目标能结合实际解析我国金融市场结构框架。【学习目标学习目标】金融市场及其构成要素1.11.1金融市场的定义是指以金融商品为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。金融市场有广义和狭义之分。包括所有的金融活动，既包括投资人和筹资人借助特定的金融工具直接交易的金融活动构成的直接金融市场，也包括以银行为中介的所有间接金融活动构成的间接金融市场。是指前者，即直接金融市场。本书主

3、要介绍狭义金融市场直接金融市场的内容，包括同业拆借市场、票据市场、股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等。主要包括金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体、金融市场价格和金融市场监管等。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场主体又叫金融市场交易主体，是指金融市场的交易者。参与金融市场的机构或个人，或者是资金的供给者，或者是资金的需求者，或者是以双重身份出现。从参与交易的动机来看，则可以更进一步细分为投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者等。包括政府部门、工商企业、居民个人与家庭、存款性金融机构和非存款性金融机构等。n 金融市场主体对市场具有决定性意义。金融市场及其构成要素1

4、.11.1金融市场主体二二根据宏观国民经济部门来划根据宏观国民经济部门来划分，金融市场主体又可分为分，金融市场主体又可分为个人与家庭、企业、政府、个人与家庭、企业、政府、金融机构和中央银行五大类。金融机构和中央银行五大类。一一根据交易者与资金的关系，可将金融根据交易者与资金的关系，可将金融市场主体划分为资金需求者和资金供市场主体划分为资金需求者和资金供给者两类。给者两类。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场客体是指金融市场的交易对象（交易标的物），也就是通常所说的金融工具。金融工具又称为信用工具，是一种表示债权债务关系的凭证，是具有法律效力的契约，一般由资金需求者向资金供给者出具，并注明金

5、额、利率以及偿还条件等。金融工具不等同于金融产品，金融产品是指由金融机构设计和开发的各种金融资产，如银行储蓄、政府债券、公司债券、股票、商业票据、回购协议、期货、期权、掉期和互换等。金融工具是指那些可以用来进行交易的金融产品，二者的区别在于金融工具是可以交易的，而金融产品不一定是可以交易的，如银行存款属于金融产品但不是金融工具，因为银行存款不是标准化的，即它不能在市场中流动。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场客体金融市场主体之间的交易必须借助以货币表示的各种金融工具来实现，否则，资金的融通就无法进行，因此市场上金融工具的种类、数量越多，就能向不同偏好的投资人和筹资人提供越多的选择机会，满

6、足他们的不同需求，从而充分发挥金融市场的资金融通功能，对活跃经济、优化资金配置起到积极促进作用。一种理想的金融工具必须既满足资金供给者的需要，又满足资金需求者的需要，同时还必须符合中央银行金融监管的要求。n 因此，衡量一种金融资产质量高低的标准，就是衡量一种金融工具质量高低的标准，通常从流动性、收益性和风险性三方面考虑。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场客体BDACE按发行者的资信状况不同，按发行者的资信状况不同，金融工具可划分为若干级金融工具可划分为若干级别。别。按索取权的性质划分，按索取权的性质划分，金融工具可分为股权金融工具可分为股权证券（股票）和债权证券（股票）和债权证券（债券）

7、。证券（债券）。按发行期长短划分，金融工具按发行期长短划分，金融工具可分为短期金融工具（可分为短期金融工具（1 1年以年以内）、中期金融工具（内）、中期金融工具（1 1年以年以上，上，1010年以下）、长期金融工年以下）、长期金融工具（具（1010年以上）和永久性金融年以上）和永久性金融工具（例如股票）。工具（例如股票）。按与实际金融活动的关系不按与实际金融活动的关系不同，金融工具可分为基础金同，金融工具可分为基础金融工具和衍生金融工具。融工具和衍生金融工具。按权利的标的物划分，金按权利的标的物划分，金融工具可分为票据和证券。融工具可分为票据和证券。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场媒体

8、是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。其作用在于促进金融市场上的资金融通，在资金供给者和资金需求者之间架起桥梁，满足不同投资者和筹资者的需要。n 金融市场上的媒体是多种多样的。为了研究方便，我们将这些媒体分为两类：A一类一类是是金融金融机构机构媒体媒体B另一类是另一类是金融市场金融市场上的上的商人商人金融市场及其构成要素1.11.1金融市场价格也是金融市场最基本构成要素之一。金融市场的价格通常表现为各种金融工具的价格，有时也可以通过利率来反映。由于金融工具交易的价格与交易者的实际收益及风险密切相关，因此备受关注与重视。n 金融工具的流动性、收益性和风险性特点决

9、定了其自身的内在价值，从而奠定了这种金融工具的价格基础。不同的金融工具有不同的价格并且受众多因素的影响，例如金融产品的供给和需求、其他金融资产价格以及交易者心理预期等。可见，金融市场的价格形成十分复杂，几乎每时每刻都在发生波动。n 价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高效运行的基础。在一个有效的金融市场上，金融资产的价格能及时、准确、全面地体现该资产的价值，反映各种公开信息，引导资金自动流向高效率的部门，从而优化整个经济体中的资源配置。金融市场及其构成要素1.11.1金融市场监管是指国家（政府）金融管理当局和有关自律性组织（机构）对金融市场的各类参与者及它们的融资、交易活动所做

10、的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。为了保证金融市场的正常、有效运行，金融市场的监管越来越重要。我国参与金融市场管理的机构主要包括中央银行、中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会，以及金融领域的各个行业协会。金融市场主体与金融市场客体是构成金融市场的最基本要素，是金融市场形成的基础；金融市场媒体、金融市场价格和金融市场监管则是伴随金融市场交易应运而生的，是保证金融市场运行的条件，也是金融市场不可缺少的要素，对促进金融市场的繁荣发挥着积极的作用。n 金融市场的分类方法较多，按不同的标准可以有不同的分类。金融市场分类1.21.2二二四四六六一一三三五五1 1）按金融交

11、易的标的物，即金融资）按金融交易的标的物，即金融资产的形式，可以将金融市场划分为货产的形式，可以将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和衍生金融工具市场。市场、保险市场和衍生金融工具市场。3 3）按交易程序划分，金融市场可分）按交易程序划分，金融市场可分为发行市场和流通市场为发行市场和流通市场。5 5）按成交和定价方式划分，金融市）按成交和定价方式划分，金融市场可分为公开市场、议价市场、第三场可分为公开市场、议价市场、第三市场和第四市场。市场和第四市场。2 2）按交割方式划分，金融市场可以）按交割方式划分，金融市场可以分为现货市场、期货

12、市场和期权市场。分为现货市场、期货市场和期权市场。4 4）按有无固定的交易场地划分，金）按有无固定的交易场地划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。融市场可分为有形市场和无形市场。6 6）按地域划分，金融市场可分为国）按地域划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。内金融市场和国际金融市场。n 在发达的市场经济中，金融市场的存在不仅为经济主体融资提供了极大的便利，还提供如下几种功能：金融市场功能1.31.3金融市场功能金融市场功能2 2）资金）资金聚敛功能聚敛功能3 3）资源）资源配置功能配置功能4 4）调节）调节功能功能1 1）结算）结算与支付功与支付功能能5 5）信息）信息反映功能反映功能谢谢观看