《互联网金融》教学课件-第2章互联网金融原理.ppt

《《互联网金融》教学课件-第2章互联网金融原理.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《互联网金融》教学课件-第2章互联网金融原理.ppt（33页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、l 自20世纪90年代以来，随着科技技术的不断进步，互联网技术已经渗透到社会生产的各个领域，深刻影响与改变着人们的生活方式。现代信息技术与互联网技术也被广泛应用于全球范围内的经济金融领域，许多基于互联网的金融服务模式应运而生，特别是近年来云计算、移动互联网、大数据等现代互联网信息技术日趋成熟，这为互联网金融的兴起与迅速发展提供了高效的技术支撑。1. 金融系统在经济体系中的重要作用2. 金融中介在间接金融中的运转方式与功能3. 互联网金融创新的内在逻辑以及影响4. 互联网金融背景下支付的定义、特性与具体形式5. 互联网金融背景下的产业结构与互联网企业的竞争方式6. 互联网金融的资源配置特点7.

2、互联网金融发展对宏观经济造成的影响重点掌握金融中介在间接金融中的运转方式与功能，这是互联网金融迅速发展的基础。此外，互联网金融创新的内在逻辑以及影响也是重点内容，尤其掌握教材中提到的几种金融创新理论。产业结构与竞争方式的改变同样要重点掌握。互联网金融的宏观影响是本章难点。2.1.1 金融功能理论与互联网金融1. 金融市场基本功能金融市场的最基本功能是融通资金互联网金融是一个经济体虚拟的，或在线的金融市场。它同样具有现实金融市场的基本功能。2. 间接金融与金融中介的功能根据借贷双方是否直接接触资金的借贷活动可划分为直接金融和间接金融。直接金融背景下，资金需求者直接从金融市场中获得资金，无需第三方

3、的服务。在间接金融背景下，资金供求双方通过金融中介实现资金的转移。在间接融资活动中扮演中间人角色的银行类金融中介必须满足下面三个条件：（1）它们从一个群体中借入资金，向另一个群体贷出资金；（2）借入群体和贷出群体足够大，群体内差异性明显；（3）它向借入群体和贷出群体发放的收益凭证有不同的支付规定。家庭企业政府境外投资者企业政府家庭境外投资者资金供给者金融中介金融市场资金资金资金资金资金资金需求者间接融资直接融资图2.1 直接融资与间接融资（1）金融中介机构能降低交易费用（2）金融中介能分担投资者风险（3）金融中介能减轻信息不对称问题2.2.2 金融创新理论与互联网金融1. 金融创新的内涵学界对

4、金融创新的定义大多源于熊彼特经济创新的概念。在经济发展理论一书中，熊彼特认为，创新是指新的生产要素组合，新的生产函数的建立。因此，金融创新就是金融业中各种要素的重新组合。广义上讲，金融创新指应对不同金融环境的新方法的产生，它也常常代指新型证券的诞生。2.互联网金融带来的金融创新图2.2 互联网金融引发创新浪潮金融产品创新1. “宝宝”类产品2. 点对点借贷平台3. 众筹金融机构创新1. 互联网企业申请金融牌照2. 金融业引入民间资本支付方式创新1. PC终端线上支付2. 手机终端移动支付营销渠道创新1. 在线网络化营销2. 线下业务线上进行（1）金融机构创新（2）支付方式创新（3）金融产品创新

5、（4）营销渠道创新3. 金融创新的理论基础金融创新常常被看成是监管的副产品。大多数的金融创新源于规避监管机构的限制。当政府对金融业的某种约束可以合理地予以规避并其预期收入大于成本时，金融创新就会产生。经典金融创新理论 技术推进论 货币促成论 财富增长论 金融中介论 约束诱导论 规避管制论4. 金融创新理论解读互联网金融创新西方学者对于金融创新的理论研究揭示了金融创新的内在生命力。互联网金融在金融界掀起了一场金融创新浪潮。自2012年互联网金融元年以来，其不断呈现出蓬勃发展之势。我们可以从互联网金融的内外部条件分析其生命力所在。（1）信息科学的进步（2）国民收入的积累（3）金融自由化趋势兴起2.

6、1.3 支付理论与互联网金融1. 移动支付移动支付是资金债权债务清偿中任何一方通过移动方式接入进行清偿的一种支付方式，是支付方为了购买实物或非实物形式的产品、缴纳费用或接受服务，以手机、PDA等移动终端为工具，通过移动通信网络，实现资金的债权债务的清偿的过程。（1）以金融机构为主导的运营模式（2）以电信运营商为主导的运营模式（3）以第三方支付服务提供商为主导的运营模式2. 第三方支付互联网第三方支付是随着在线交易规模扩大、大型电子商务平台的出现而诞生的在线支付平台。2.2.1 互联网金融的产业组织理论基础从产业的角度看，互联网金融的发展以及其对传统金融行业的影响已经成为学术界的重要命题。互联网

7、金融在西方国家早期发展阶段内，一些学者认为互联网只是实现金融服务与交易的一个新方式，并以此为基础讨论了互联网金融对传统金融业的影响。另一些学者则基于对当时发展形势的分析指出，互联网金融是继传统金融中介和资本市场之后的第三种金融模式。随着经济全球化程度的不断加深以及大数据时代的到来，作为当今世界新兴经济体代表的中国近年来也如雨后春笋般涌现出了大批互联网金融机构。对于国内互联网金融的发展，一种观点认为互联网金融是建立在信息革命基础上的网络经济，对传统金融产业和金融理论产生了深刻的影响。由于互联网自身的系统性、内部信息流的交互性所产生的互联网金融的外部经济效应，以及信息网络的发展过程中存在着扩张效应

8、，互联网金融运营商会因此降低其运营成本。2.2.2 互联网金融的产业组织分析1、市场结构分析第一，集中度指标第二，市场进入壁垒第三，规模经济效益第四，产品替代与创新2、市场行为分析第一，产品服务竞争第二，营销渠道竞争第三，品牌竞争第四，企业创新3、市场绩效分析市场绩效反映了在特定市场结构和市场行为条件下的市场运行效果，也称市场运行效率，是企业市场行为对资源配置、技术进步和产业规模经济等方面的实现程度，可用于判断整体市场运行的优劣情况，市场绩效反映了成本、利润、品质及技术进步等方面的经济运行成果。2.2.3 互联网金融的资源配置特点1. 资源配置的公平性2. 参与主体的多样性3. 资金使用更具效

9、率2.3.1 互联网金融与经济发展互联网金融依托大数据的优势更好地实现了资本的配置，直接促进了经济发展。此外，互联网金融的发展削弱了传统金融部门的垄断，促进了整体的金融发展，从而间接促进了经济发展。2.3.2 互联网金融与收入分配互联网金融削弱了银行部门的垄断，扩展了企业的融资渠道。互联网金融还扩展了个人的投资渠道，降低了金融部门财富门槛。2.3.3 互联网金融与货币政策1、互联网金融对货币供给的影响2、互联网金融对货币需求的影响3、互联网金融对货币政策效力的影响4、互联网金融与金融加速器理论2.3.4 互联网金融与国际金融中心建设互联网金融的发展增强了金融中心的信息外溢效应，减弱了地方化信息

10、对金融中心集聚的约束，从而促进了金融中心的形成。然而，互联网金融也为国际金融中心的建立带来了新的挑战。互联网金融对传统金融的影响之一就是弱化了金融机构物理空间集聚的必要性。互联网金融对我国国际金融中心的建设是一把双刃剑，既增强了金融中心的集聚力，也增强了发达国家国际金融中心对我国金融中心的挑战。2.3.5 比特币与国际货币体系比特币是基于非对称加密和对等网络技术的匿名电子货币，具有去中心化、开源、匿名、无伪钞、无通胀特点，受到了人们热捧。在比特币诞生之前，人们已经构想世界货币，这与当前主权货币充当国际货币的国际货币体系缺陷密切相关。互联网金融的繁荣发展催生了比特币的诞生，由于其超主权、无通胀等

11、特性获得了投资者的青睐。然而，比特币可能并不会对国际货币体系产生冲击，实际上比特币的生存空间并不大。本章主要论述了互联网金融运行的理论基础。微观层面上，我们从金融市场存在的必要性理论出发，运用金融功能理论分析了金融市场在一国实体经济当中的重要作用。中观层面上，我们主要从产业组织理论的视角分析互联网金融的产业结构、行业内的竞争以及对传统金融产业的替代。宏观层面上，互联网金融的发展不仅带来了金融体系的深刻变革，也对我国宏观经济产生了深远影响。1.金融市场的基本功能有哪些？为什说互联网金融是一国虚拟的金融市场？2.直接融资与间接融资有何区别？金融中介在间接融资中起到怎样的作用？3.试论述互联网金融机构与银行、储蓄机构的共同点。4.什么是金融创新，它可以分为哪几类？5.互联网金融在哪些方面体现了金融创新的本质？它给金融业带来了怎样的变革？6.列举经典的金融创新理论并试用这些理论解释互联网金融创新的诞生。7.互联网金融主要依靠何种手段实现资金的转移与清算？在线支付有什么特点？8.试述典型的第三方支付流程。9.互联网金融进行信息处理的技术基础是什么？主要过程有哪些？10.你认为互联网金融提高资源配置效率了吗？试说明原因。