行业报告-健康-美年大健康(共11页).doc

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1、精选优质文档-倾情为你奉上行业报告 健康 美年大健康2015-101. 公司基本情况a ) 公司的组织结构，并列明所有部门，分公司，子公司和关联公司1） 简介美年大健康产业（集团）有限公司创始于2004年，在全国拥有逾100家体检中心，总部设在上海，北京、沈阳、广州、成都、重庆、大连、天津、哈尔滨等近50个主要城市，是集健康体检、健康管理、健康咨询于一体的经营连锁机构。集团年服务客户逾500万人次，开创了PDCA健康管理理念，植入中医治未病、女性保健、特色诊疗、康复理疗和就医保障等增值服务，是中国最大的体检及健康服务集团，本着早发现、早诊断、早治疗的原则持续引领健康服务产业的发展。2） 业务分

2、布3）股东结构b ) 请提供公司核心高管团队（含各业务部门主管）主要成员的个人简历（包括教育背景和详细的从业经历）1）创始人，俞熔，男，中国国籍。1971年出生，毕业于上海交通大学通信工程专业、上海财经大学金融学硕士、中欧国际工商管理学院EMBA；中国中医科学院博士，中国技术创业协会副秘书长，科技部项目评估专家，国家火炬计划先进个人；天亿投资集团董事长。现任深圳雷柏科技股份有限公司董事。2）美年大健康广州有限公司核心成员部门岗位名称/职务姓 名总经办医疗总监兼分院院长徐之德人事行政部人力资源部主任喻 琰医务部医务部主任许亚平健康管理部分院院长李增煌预约中心客户管理中心主任李红丹财务财务部经理谭

3、慧英市场部市场部经理沈艳红销售部销售总监吴宾3）薪资架构（底薪+绩效）*12+提成销售总监为例：（12k+8k）*12+提成（销售额*3-16%）2. 业务情况1）健康体检行业发展前景广阔， 2013年我国健康检查人次为38832.57万，预计到2020年，健康检查人次将达9亿/年，市场规模超过3000亿元。2）国内体检市场上最大的三家连锁公司分别是美年大健康、爱康国宾和。根据本次公告以及爱康国宾和的公司网站，上述三家公司分别拥有94 家、48 家、53 家体检中心，年体检人次分别为528 万、270 万、200 万，前三家的市场集中度仅为2.6%，如果集中度提升到25%，则还有10 倍的发展

4、空间，发展潜力巨大。（2014年）3）美年大健康是国内健康体检领军企业，共有 94 家体检中心，网络覆盖全国26个省（自治区、直辖市），39个市，此外，公司已战略投资，拥有27.78%股权，未来将收购其剩余全部股权，在上市资源支持下，成功收购是大概率事件。4）前瞻产业研究院最新发布的2012-2016年中国健康体检行业发展前景与投资战略规划分析报告显示，自2002年国内第一家专业体检机构北京慈铭健康体检中心成立以来，健康体检在全国迅速发展起来，越来越多的专业体检机构在国内大中城市迅速建立。据统计，近年来我国健康管理（体检）机构每年以25%的速度增长，2005年为2000余家，2009年达到近7

5、000家，截至2011年10月发展到8000多家。目前，健康体检行业主要竞争主体为公立医院和大型的专业体检机构。其中公立医院数量众多，在健康体检领域占据主导地位，但一般为单点经营，覆盖区域较小，在区域市场上有一定竞争力，与专业体检机构在单点存在竞争关系；专业体检机构分布区域较广，凭借服务的专业性、流程的高效化、网点的便捷性和市场化的运作机制，取得良好的发展，但总体占比依然较小。近年来，专业体检机构发展较快，体检中心数量持续增加，专业体检机构之间在特定区域存在竞争。长期来看，专业体检机构在品牌、服务、健康管理等方面具有明显优势，专业机构快速发展、市场占比逐步提高的行业发展趋势将保持不变。另一方面

6、，行业的良性竞争有助于产业的整合、行业集中度的提高，促进医疗资源向龙头企业集中2012年、2013年、2014年公司实现服务人次分别为238.67万、381.92万、528.40万。根据2014年中国卫生和计划生育统计年鉴，2012年、2013年我国医疗卫生机构接待健康检查人数分别为36,702.68万人次、38,832.57万人次，美年大健康在全国体检市场份额占比分别为0.60%、0.89%，占比较小，但在专业健康体检市场占有率较高。未来美年大健康市场占有率将进一步提高。5）美年大健康实际控制人俞熔：男，1971年12月出生，毕业于上海交通大学电子工程系，上海财经大学金融学硕士、中国中医科学

7、院博士、中欧国际工商管理学院EMBA，中国国籍，无境外永久居留权。俞熔是美年大健康创始人及实际控制人，现任美年大健康董事长、天亿投资董事长、中华中医药协会养生康复专业委员会副主任委员、北京医学会健康管理分会副主任委员、上海市政协委员。6）近三年来，美年大健康的收入、利润水平逐年增长。2014年美年大健康收入、净利润分别为143,068.72万元、14,562.25万元，与2011年的27,783.59万元、2,213.25万元相比，分别增长了4.15倍、5.58倍。与之相比，历次增资、股权转让时对企业整体估值由2012年初的17.00亿元平稳的增长至2014年末的47.00亿元，企业估值增加1

8、.76倍。再说美年大健康模式美年大健康的可做项目：知乎上找来的回答：至于民众信任的问题，我所知道的民营体检中心80%以上（甚至90%）的订单都来源于企业。要知道如果不是企业花钱，是没有几个人愿意去自费体检的，特别是年轻人。而企业为员工提供福利当然想找一家服务好、环境好、体验好的，虽然三甲医院信任度最高，但环境差，嘈杂，人流密集，服务淡漠，所以极少数企业HR和老板选择让员工去三甲医院。还有就是去民营体检机构，对于HR来说有油水科捞，当然了三甲医院也有，但绝对没有民营的便捷。美年大健康下图就预示着未来增长曲线，几个特征：体检中心增加，体检人次增加，营业收入增加，利润大概率增加2012-2014年公

9、司新增体检中心63家，其中通过自建方式设立的体检中心43家，并购体检中心20家。公司未来仍以自建体检中心为主。公司战略是主要扩张一二线城市的市场，小量增加三四线城市市场最终随着公司募投项目的实施，以及健康管理的深入和完善，公司移动健康服务、远程医疗服务优势将进一步凸显。七、对比爱康国宾（注：财报单位已调整为人民币）爱康国宾同周期净利润增长30%，在纳斯达克交易所股价基本就处于宽幅震荡。八：美年健康一些数据主营收入财报数据3. 竞争格局公立医院体检中心、全国性专业体检机构、地方性专业体检机构1）公立医院体检中心：健康体检主流，大部分的学生体检、军队等强制性的体检均在公立医院体检中心。 3） 专业体检机构4. 发展及融资计划美年大健康已于2014年11月底，以36亿元的价格收购了慈铭体检100%股份。专心-专注-专业