贝因美财务报表分析(共6页).docx

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1、精选优质文档-倾情为你奉上键入公司名称键入公司名称键入公司名称贝因美婴童食品股份有限公司财务报表的比较分析 执笔人：王英志学号：学院：金融学院班级：2015级信用管理二班2017/11/19 星期日一公司简介公司简介：公司是一家婴幼儿食品制造企业,公司主要从事于婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务,主要产品包括婴幼儿配方奶粉、营养米粉、其他婴幼儿辅食和婴童用品.经营范围：开发、生产、销售儿童食品、营养食品,并提供相关咨询等服务,预包装食品、乳制品(含婴幼儿配方乳粉)的批发和零售二财务报表及自身比较分析（一）资产负债表分析表1贝因美公司八季度的资产负债表资产负债表17-09-3017-06-301

2、7-03-3116-12-3116-09-3016-06-3016-03-3115-12-31资产:货币资金(元)7.36亿5.99亿11.7亿8.81亿7.72亿6.84亿8.43亿3.92亿应收账款(元)11.1亿10.3亿12.4亿11.7亿12.4亿12.6亿13.3亿13.6亿其它应收款(元)2445万1979万2503万5481万3287万2479万4198万3908万存货(元)8.13亿6.64亿5.64亿6.44亿7.06亿6.74亿5.77亿5.94亿流动资产合计(元)29.4亿27.6亿33.1亿32.4亿31.9亿28.7亿30.8亿31.1亿长期股权投资(元)5.79亿

3、5.66亿5.62亿5.22亿-累计折旧(元)-8266万-1.66亿-8566万-1.48亿固定资产(元)15.7亿15.8亿16.0亿16.5亿15.6亿16.0亿16.2亿16.1亿无形资产(元)2.35亿2.62亿2.65亿2.71亿2.72亿2.70亿2.72亿2.57亿资产总计(元)56.9亿55.5亿61.0亿60.1亿56.6亿53.2亿54.5亿53.2亿负债:应付账款(元)4.04亿3.61亿3.34亿4.05亿2.90亿3.94亿4.33亿4.45亿预收账款(元)8283万3405万1928万2044万3904万4882万4536万3969万存货跌价准备(元)-流动负债合

4、计(元)25.5亿24.0亿23.6亿22.9亿21.7亿18.7亿16.8亿16.1亿长期负债合计(元)6.12亿6.12亿8.18亿8.10亿2.92亿4244万4536万4565万负债合计(元)31.6亿30.1亿31.8亿31.0亿24.7亿19.1亿17.3亿16.6亿权益:实收资本(或股本)(元)10.2亿10.2亿10.2亿10.2亿10.2亿10.2亿10.2亿10.2亿资本公积金(元)11.8亿11.8亿11.8亿11.8亿11.8亿11.8亿11.8亿11.8亿盈余公积金金(元)2.54亿2.54亿2.54亿2.54亿2.54亿2.54亿2.54亿2.54亿股东权益合计(元

5、)25.3亿25.4亿29.2亿29.1亿32.0亿34.1亿37.2亿36.7亿从上述的财务报表统计结果可以看出（1）2015第四季度-2017年第一季度，公司的货币资金波动增加，但是在2017年第二季度第三季度有所下降。但是总体趋势是上升的。从2015年的3.92亿增长到2017年的7.36亿，翻了将近两倍。流动资产，应收账款等较为稳定。说明公司的资金周转较为稳定。但是总资本增长缓慢，没有呈现出明显的上升趋势，表明近两年公司发展较为缓慢，市场经营出现瓶颈。（2）存货呈波动上升趋势，说明库存增加，产品积压，市场需求有所减小或产量过大或经营销售出现问题。这与公司所占市场份额及公司市值较低有直接

6、关系。（3）负债及所有者权益方面，负债不断增加，2015-2017负债总额翻了两倍，所有者权益不断减少由36亿减少为25亿，减少30%左右。负债增加与公司的经营项目有关，新增项目需要巨额资金，从而增加了长期借款，致使负债增加。股东权益的减少与盈余公积的使用有关2017年新拓展项目需要资金投入，运用盈余公积。（4）从长远来看，虽然近两年公司资产状况没有实现大的增长，反而出现负债的大规模上升，出现负面状况，但由于公司本身历史积淀浓厚，产业文化品牌效应较高，经营战略可靠，加之市场环境因素，所以未来可能继续扩大资本及市场份额的概率较高。（二）利润表分析表2 贝因美公司八季度的利润表利润表17-09-3

7、017-06-3017-03-3116-12-3116-09-3016-06-3016-03-3115-12-31营业收入(元)20.1亿12.9亿8.47亿27.6亿18.3亿13.6亿9.07亿45.3亿营业成本(元)7.94亿5.19亿3.41亿11.2亿7.58亿5.38亿3.47亿19.7亿销售费用(元)10.1亿6.50亿3.35亿17.2亿13.4亿8.70亿3.59亿19.4亿财务费用(元)6469万4093万-676万3481万2133万1165万619万-62.5万管理费用(元)2.75亿1.80亿7861万4.11亿2.66亿1.98亿9579万4.33亿资产减值损失(元

8、)1.59亿2.00亿6802万7121万4520万7110万2888万7128万投资收益(元)-5917万-3746万-1475万-2229万106万166万79.7万902万营业利润(元)-3.58亿-3.54亿198万-6.46亿-6.20亿-3.40亿6194万7549万利润总额(元)-3.58亿-3.57亿78.2万-6.24亿-6.40亿-3.50亿5616万1.44亿所得税(元)2744万1210万-844万1.48亿-1.61亿-8770万1490万5447万归属母公司所有者净利润(元)-3.83亿-3.68亿1092万-7.81亿-4.09亿-2.14亿6004万1.04亿从

9、利润表的统计来看，归属母公司所有者净利润波动下降，只有2015年第四季度2016年第一季度2017年第一季度为正值。同时出现财务费用及管理费用的增加。单从报表看，近两年来贝因美公司发展状况较差，盈利能力较低。但是结合公司发布的财务报告可以看出，此结果与预期结果大致相同，没有出现较大误差，所以可以推测出近两年的利润收益状况只是短暂的现象，是由于公司的发展战略及日常经营所带来的暂时性的入不敷出。未来由于项目发展，会实现回本及赚取利润。实现盈利能力的回升。（三）现金流量表分析表3 贝因美公司八季度的现金流量表现金流量表17-09-3017-06-3017-03-3116-12-3116-09-301

10、6-06-3016-03-3115-12-31经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)21.3亿13.4亿8.04亿32.4亿22.5亿17.1亿10.0亿40.6亿收到的税费返还(元)556万521万4.75万2895万1174万717万-3609万收到其他与经营活动有关的现金(元)1.14亿7116万1.41亿6554万1.05亿3313万9575万1.73亿经营活动现金流入小计(元)22.5亿14.1亿9.44亿33.4亿23.7亿17.5亿11.0亿42.7亿购买商品、接受劳务支付的现金(元)9.79亿7.51亿2.83亿14.1亿11.7亿7.14亿3.88亿20.0亿支付给职工以及

11、为职工支付的现金(元)3.90亿2.56亿1.23亿5.51亿3.72亿2.75亿1.39亿6.30亿支付的各项税费(元)2.84亿2.02亿8522万5.49亿4.67亿3.90亿2.52亿3.76亿支付其他与经营活动有关的现金(元)7.44亿4.33亿3.18亿12.5亿9.75亿5.94亿3.40亿12.4亿经营活动现金流出小计(元)24.0亿16.4亿8.10亿37.6亿29.8亿19.7亿11.2亿42.4亿经营活动产生的现金流量净额(元)-1.47亿-2.27亿1.35亿-4.23亿-6.13亿-2.26亿-1804万2908万投资:取得投资收益所收到的现金(元)271万397万2

12、7.8万816万498万410万240万1980万处置固定资产、无形资产和其他长期.3717万84.8万16.6万182万246万276万122万225万投资活动现金流入小计(元)3.36亿3.60亿2.33亿6.58亿6.53亿6.54亿6.00亿7.34亿购建固定资产、无形资产和其他长期.6427万4752万2507万1.81亿1.17亿9484万4550万3.89亿处置固定资产、无形资产和其他长期.3717万84.8万16.6万182万246万276万122万225万投资支付的现金(元)-5.12亿-投资活动现金流出小计(元)1.45亿2.15亿6932万13.6亿7.01亿3.69亿4

13、.15亿10.9亿投资活动产生的现金流量净额(元)1.91亿1.45亿1.64亿-7.05亿-4794万2.85亿1.85亿-3.60亿筹资:吸收投资收到的现金(元)-338万240万-1305万取得借款收到的现金(元)13.8亿6.01亿3.64亿22.2亿16.7亿5.47亿2.91亿3.37亿筹资活动现金流入小计(元)13.8亿6.01亿3.64亿23.1亿16.7亿5.47亿2.91亿3.50亿偿还债务支付的现金(元)14.8亿6.83亿2.83亿7.65亿7.45亿2.58亿1.25亿-分配股利、利润或偿付利息支付的现.4915万3234万1396万4387万2391万1350万57

14、3万648万筹资活动现金流出小计(元)16.1亿7.95亿3.78亿8.10亿7.71亿2.72亿1.30亿1085万筹资活动产生的现金流量净额(元)-2.30亿-1.94亿-1394万15.0亿8.99亿2.74亿1.61亿3.39亿从现金流量表可以看出，现金流量的变动与公司的资产负债表及利润表的变动状况大致相当。近两年公司负债增多，利润减少，经营活动现金流量负值情况居多，投资活动现金流量正值情况居多，融资活动现金流量2017年为负值。2015 -2016年为正值。可以比较看出，2017年筹资活动现金流出大幅度增加，导致2017年净现金流量为负值。与利润表为负值相对应。可以看出现金流的流动方面表现良好。专心-专注-专业