铂力特：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书458.docx

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1、西安铂力特增材技术股份有限公司 招股说明书 西安铂力特增材技术股份有限公司 招股说明书 1-1-0 西安铂力特增材技术股份有限公司 Xian Bright Laser Technologies Co.,Ltd. （陕西省西安市高新区上林苑七路1000号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区安立路66号4号楼） 科创板投资风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作

2、出投资决定。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次发行股票的数量为 2,000 万股（本公司本次 A 股发行不行使超额配售选择权），占发行后总股本的比例为 25%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份； 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 33.00 元/股 发行日期 2019 年 7 月 10 日 拟上市的交易所 上海证券交易所 拟上市的板块 科创板 发行后总股本 8,000 万股（本公司本次 A 股发行不行使超额配售选择权）； 保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2019 年 7 月 16 日 声 明 发

3、行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保

4、荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本重

5、大事项提示为概要性提示投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，投资者应认真阅读本招股说明书正文。 一、本次发行上市相关承诺 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人及其相关人员的重要承诺”。 二、重大风险因素 本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”。 （一）新兴行业的产业化风险 增材制造是制造业有代表性的颠覆性技术，集合了信息网络技术、先进材料技术与数字制造技术，是先进制造业的重

6、要组成部分。近年来，增材制造技术的应用领域逐步拓宽，越来越多的企业将其作为技术转型方向，用于突破研发瓶颈、解决设计难题或直接生产最终零部件，助力智能制造、绿色制造等新型制造模式，增材制造已经从研发转向了产业化应用，尽管如此，增材制造的技术成熟度还不能同减材、等材等传统制造技术相比，仍需要从科学基础、工程化应用到产业化生产等环节开展大量基础性研究工作。增材制造产业处于快速发展期，但应用成本相对较高，应用范围相对较窄，整体产业规模相对于传统制造规模依旧较小。此外，目前我国尚未建立起涵盖设计、材料、工艺设备、产品性能、认证检测等在内的完整的增材制造标准体系。行业标准的缺失，一定程度上制约了增材制造技

7、术成果的累积、固化和推广应用，未能架起技术和产业衔接的桥梁，减缓了产业发展进程。因此，若增材制造应用领域市场的成长速度和所需发展周期不及预期，将对公司未来业务的发展和盈利能力的增长速度带来一定的影响。（二）技术升级迭代及产品研发风险 近年来，增材制造新技术不断取得突破，表现为新的增材制造工艺诸如液态金属的喷墨打印、粉末床熔融和粘结剂喷射混合工艺的高速成型、选择性隔离烧结、连续液面生长、多射流熔融等一批新工艺、新技术获得突破；增材制造专用材料种类逐渐增多；增材制造装备性能不断升级。随着增材制造技术的发展，应用面的扩大，技术的升级迭代加快，不同技术之间的竞争加剧，技术创新和新产品开发仍是行业竞争的

8、关键。公司在增材制造领域具有深厚的技术积累，并紧跟国际先进技术的发展趋势，但若公司未能持续保持技术先进性和不断开发新的更高品质的产品，可能面临公司竞争力下降，后继发展乏力的风险。 （三） 下游客户领域较为集中的风险 目前，增材制造技术发挥的主要空间是个性化定制产品的小批量生产，或者是生产对于传统制造技术来说非常复杂的产品，如：功能集成性零件、拓扑优化异形零件等。制造企业是否采用 3D 打印技术，还需要综合考虑产品在整个生命周期的价值传递作用，这种作用在航天航空工业中体现的比较明显。来自航空航天领域的客户对公司报告期内的收入贡献较大，报告期内，来自该领域客户的收入占各期主营业务收入的比重分别为

9、62.35%、54.32%、62.21%，公司前五大客户也较多的集中于该领域。虽然航空航天等重要应用领域在国内外的增材制造的发展中都起着引领性的作用，但是就目前的情况而言，增材制造在其整体制造体系中的占比还较为有限，若该领域增材制造应用成长速度不及预期，或由于公司产品质量、行业竞争等因素流失主要客户，将对公司的经营发展产生不利影响。 （四） 增材制造装备关键核心器件依赖进口的风险 我国工业级增材制造装备核心器件严重依赖进口的问题依然较为突出。增材制造装备核心器件，如高光束质量激光器及光束整形系统、高品质电子枪及高速扫描系统、大功率激光扫描振镜、动态聚焦镜等精密光学器件、阵列式高精度喷嘴/喷头等

10、严重依赖进口，激光器市场基本被 Trumpf、IPG 等 3-4 家国外企业占有，扫描振镜市场则主要被德国 Scanlab 公司占有。公司进口核心元器件主要为激光器及扫描振镜。激光器是公司金属 3D 打印设备的核心元器件之一，其主要作用为熔化金属粉末使其能够形成最终零部件，在各型号设备产品的平均成本中占比约为 19%。扫描振镜是控制激光光斑位置的装置，通过扫描振镜的不断移动，完成整个零部件的截面打印，在各型号设备产品的平均成本中占比约为 6%。公司设备的部分核心器件对国外品牌存在一定的依赖性。若上述核心器件受出口国贸易禁用、管制等因素影响，导致公司无法按需及时采购，将对公司的生产经营产生不利影

11、响。 （五） 应收账款坏账风险 报告期各期末，公司应收账款及应收票据金额分别为 9,011.10 万元、13,098.55 万元及 18,651.61 万元，占各期期末总资产的比例分别为 18.50%、21.88%及 22.21%。公司应收账款金额较大，主要是由于营业收入快速增长及下游客户资金结算的特点所致。尽管公司主要客户多为国内大型集团公司及其下属单位、科研院所等，资信状况良好，且报告期内公司实际发生坏账损失较少，但仍存在部分账款无法收回的风险。若公司客户的信用状况发生不利变化，应收账款的可回收性将受到负面影响，公司的资产状况、利润情况和资金周转也可能会受到不利影响。 （六） 主营业务毛利

12、率波动风险 报告期内，公司主营业务的毛利率分别为 42.60%、40.75%和 43.39%，各业务类型的毛利率存在一定的波动，特别是公司自研 3D 打印设备的销售毛利率报告期内分别为 44.73%、36.46%及 48.73%，毛利波动主要由于各年度销售机型的构成差异所导致，公司产品的毛利率受市场需求、产品价格、原材料价格及人工成本等因素影响，未来仍存在毛利率波动的风险。 （七） 政府补助金额较大的风险 报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 736.75 万元、1,256.60 万元和 2,455.64 万元，公司利润总额分别为 3,263.12 万元、4,106.11 万元和 6,5

13、93.02 万元，政府补助在利润总额中占比分别为 22.58%、30.60%和 37.25%。若公司不能保证未来持续享受政府补助，或补助政策发生不利变动，则可能给公司的经营业绩带来不利影响。公司政府补助多来源于科研项目经费，如公司出现科研项目经费使用不规范的情形，则可能存在退回科研专项资金及受到处罚的风险，从而给公司的生产经营带来不利影响。 （八） 收入季节性波动风险公司 3D 打印定制化产品主要面向航空、航天制造业。航空、航天制造业生产周期一般较长，经过原材料采购、零件制造、部件/整机装配、试验/试飞、最终交付等生产流程。主机厂、研究所和供应商结算往往安排在下半年，这是由于其年初制定生产或研

14、发计划，根据生产、研发、交付进度等来安排的特性所决定；而且公司收入通常也是下半年占比较高，这是由于客户自身资金结算受最终用户的采购计划、资金预算、资金结算管理流程影响，其自身产品验收和结算时间较多集中在下半年所导致的。再而，公司客户通常按照批次与供应商进行统一结算，尤其是交付与结算周期长的试制零件，会在获得用户认可后结合交付、合同签署及付款进度进行结算，导致公司收入存在季节性变动。因而上述原因使得公司经营业绩存在季节性波动的风险，投资者不能仅依据公司季度收入波动预测全年收入波动情况。 （九） 经营业绩下滑的风险 2018 年下半年，公司激光立体化成形产业基地（一期）项目建成并投入使用，搬迁至新

15、生产基地后，公司相应的折旧摊销、水电、员工通勤班车、员工食堂等费用均出现一定程度的上升。同时，公司处于快速发展阶段，相应的经营管理支出、研发支出、利息支出、员工薪酬等费用增长较快。公司若不能保持营业收入的持续增长，将面临经营业绩下滑的风险。 三、审计报告基准日后的相关财务信息 公司最近一期审计报告的审计截止日为 2018 年 12 月 31 日，公司提示投资者关注本招股说明书已披露的财务报告审计截止日后的主要经营情况。 公司 2019 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表、2019 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注未经审计，但已由申报会计师审阅，

16、并出具了 XYZH/2019XAA30319 号审阅报告。公司财务报告审计截止日后经审阅（未经审计）的主要财务信息及经营情况如下： 截至 2019 年 3 月 31 日，公司的资产总额 81,561.71 万元，负债总额 41,561.22 万元，归属于母公司股东权益为 39,333.98 万元。2019 年 1-3 月，公司营业收入为 5,423.41 万元，较 2018 年 1-3 月增长 34.80%，归属于母公司所有者的净利润为-227.52 万元，去年同期归属于母公司所有者的净利润为-364.35 万元。公司营业收入具有一定的季节性，一般一季度利润对全年利润贡献度较小。公司的主要客户

17、为航空航天领域国有大型企事业单位及其下属科研院所，其采购计划性较强，价格审定、合同审批流程亦相对复杂，导致公司下半年生产订单相对较多，公司部分先发货后结算产品的合同签署往往也集中在下半年，上述原因使得公司收入及利润主要在下半年产生，经营业绩存在季节性波动，投资者不能仅依据公司季度收入波动预测全年收入波动情况。 在相关产品顺利完成交付验收的前提下，公司合理预计 2019 年 1-6 月可实现的营业收入为 10,844.50 万元，与上年同期营业收入 7,738.27 万元相比增长 40.14%，2019 年 1-6 月归属于母公司所有者的净利润-255.80 万元，较上年同期-37.99 万元减

18、少 217.81 万元，2019 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-660.05 万元，较上年同期-403.39 万元减少 256.66 万元。净利润较上年同期减少的主要原因一是由于公司在 2018 年 6 月搬迁至产业基地并在 2018 年下半年投入使用，同比新增相关成本费用，二是由于公司处于快速发展阶段，2019 年上半年相应的经营管理支出、研发支出、员工薪酬、利息支出等费用均有所增长所致。 前述 2019 年 1-6 月业绩情况系公司财务部门初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 财务报告审计基准日后至本招股说明书签署日之间，公司经营情况正常，产业政策、

19、税收政策、行业市场环境、主要产品的生产和销售、主要客户和供应商、公司经营模式未发生重大变化，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 具体信息参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 目 录 本次发行概况 . 1 声 明 . 2 重大事项提示 . 3 一、本次发行上市相关承诺. 3 二、重大风险因素. 3 三、审计报告基准日后的相关财务信息. 6 目 录 . 8 第一节 释 义 . 13 一、普通术语. 13 二、专业术语. 15 第二节 概 览 . 18 一、发行人及本

20、次发行的中介机构基本情况. 18 二、本次发行概况. 19 三、发行人主要财务数据及财务指标. 20 四、发行人的主营业务经营情况. 21 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略. 22 六、发行人选择的具体上市标准. 25 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项. 26 八、募集资金用途. 26 第三节 本次发行概况 . 27 一、本次发行的基本情况. 27 二、本次发行的有关机构. 28 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系. 30 四、与本次发行上市有关的重要日期. 30 第四节 风险因素 . 31 一、技术风险. 31 二、经营风险. 32 三、

21、内控风险. 34 四、财务风险. 35 五、法律风险. 37 六、发行失败的风险. 38 七、其他风险因素. 38 第五节 发行人基本情况 . 40 一、发行人基本信息. 40 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况. 40 三、发行人报告期内的重大资产重组情况. 50 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 . 50 五、发行人的股权结构、分子公司、持股 5%以上的主要股东及实际控制人基本情况. 51 六、发行人有关股本的情况. 81 七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况. 84 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的重要协议. 95 九

22、、 发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内的变动情况. 95 十、 发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况. 98 十一、 发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持有发行人股份的情况. 100 十二、 发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况、股权激励及相关安排. 101 十三、发行人员工情况. 107 第六节 业务与技术 . 113 一、发行人主营业务、主要产品及服务情况. 113 二、发行人所处行业的基本情况. 150 三、发行人的销售情况和主要客户. 207 四、主要

23、原材料及能源供应情况. 232 五、主要固定资产和无形资产. 247 六、发行人的技术与研发状况. 267 七、发行人境外经营情况. 305 第七节 公司治理与独立性 . 306 一、发行人法人治理结构建立健全及运行情况. 306 二、发行人特别表决权股份或类似安排的相关情况. 324 三、发行人存在协议控制架构的相关情况. 324 四、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见. 324 五、发行人报告期内的合法合规情况. 324 六、发行人报告期内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的占用情况及对外担保情况. 325 七、发行人独立性等相关情况. 325 八、发行人同业竞争情况.

24、 327 九、发行人关联方及关联交易相关情况. 327 十、发行人报告期内发生的关联交易所履行的审议程序及独立董事意见. 354 十一、发行人报告期内关联方的变动情况. 354 第八节 财务会计信息与管理层分析 . 355 一、发行人提示. 355 二、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析. 355 三、发行人报告期内的财务报表及审计意见. 361 四、财务报表编制基础、合并报表范围及其变化情况. 367 五、主要会计政策和会计估计. 369 六、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表. 383 七、主要业务所适用的主要税种、税率及税收优惠情况. 384 八、发行人主要财务指标. 385 九、发行人的经营成果分析. 388 十、发行人资产质量分析. 431 十一、发行人对于偿债能力、流动性与持续经营能力的分析. 454 十二、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项. 480 十三、发行人期后事项. 480 十四、发行人盈利预测信息. 481 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况. 481 第九节 募集资金运用与未来发展规划 . 486 一、募集资金投资项目与公司现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标等相适应的依据.