证券行业发展前景.pptx

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1、证券行业发展前景一、证券行业发展历史概述二、证券市场在经济发展中的作用三、中国证券业现状四、证券业发展机遇五、*证券在行业中的地位证券行业发展前景证券行业发展历史概述证券行业的起源、发展、辉煌证券行业的起源、发展、辉煌中国证券行业的发展中国证券行业的发展证券行业发展历史概述证券行业的起源证券行业的起源p 1602年荷兰阿姆斯特丹: 第一个股票交易所p 1773年伦敦:第一家证券交易所证券行业发展历史概述全球霸主美国证券行业发展历史1551年，英国成立了世界上第一家股份公司-MUSCOV股份公司18世纪末至1886年，美国股票市场初步得到发展,华尔街成为美国股票和证券交易的中心1886年1929

2、年，此一阶段美国股票市场得到了迅速的发展,美国逐步发展成为世界政治和经济的中心证券行业发展历史概述全球霸主美国证券行业发展历史1895年至1904年美国发生了第一次合并收购的浪潮，大工业家和金融家联合起来形成了工业托拉斯1900年，工业股票成为美国股票的主体，这标志着美国股票市场发展进入一个新的阶段，同年美国超过英国成为世界第一经济强国20世纪20年代，美国经济和美国股市进入了空前繁荣的时代1929年美国股市进入大萧条证券行业发展历史概述全球霸主美国证券行业发展历史1929年大萧条以后至1954年，美国的股市开始进入重要的规范发展期从20世纪50年代中期到20世纪70年代初,这个时期的上半段也

3、是战后美国经济发展的黄金时期从1972年到1981年，美国股票市场进入20世纪的第二次整理和动荡的阶段1982年至今，此一阶段是美国股票历史上一个新的发展期证券行业发展历史概述华尔街神话 长500米，面积1.7平方公里的一条普通小街，因为聚集了全球顶级的金融公司而闻名世界，2006年股市20万亿美元，相当于美国当年GDP的150%；美国债市27万美元，相当于美国GDP的207%；所以完全可以用富可敌国来形容华尔街。“华尔街”只是一个地名，真正的价值在于华尔街的专业证券经纪人。过去十年华尔街专业人员人数变化图证券行业发展历史概述金融大鳄詹姆斯罗杰斯巴菲特乔治索罗斯中国经济崛起后，中国的罗杰斯、索

4、罗斯、巴菲特在哪里？中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所1981年财政部发行国库券，揭开了新时期中国证券市场发展的序幕股份制改革试点工作率先在上海、深圳等地开展。改革开放后国内第一只股票上海飞乐音响于1984年11月诞生中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述1986年9月26日，新中国第一家代理和转让股票的证券公司中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣告营业，从此恢复了我国中断了30多年的证券交易业务。1988年，深圳特

5、区尝试对一些企业进行股份制改制，选择了5家企业作为股票发行上市的试点，其中包括深圳发展银行，由此产生了经人民银行批准公开发行上市的中国第一只股票。同年，深圳经济特区证券公司成立，开始了深圳股票的柜台交易中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述1990年11月，上海证券交易所成立1991年4月，深证证券交易所成立1992年“810事件”导致沪深股市深幅狂泻，上海市场三天内暴跌400余点1995年2月“327国债事件”使得国债期货市场动荡不安，导致暂停国债期货交易试点中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述1996年第二季度沪深证券市场开始恢复性上涨

6、。到12月中旬，在9个月的时间内沪深股市累计上涨300%以上，涨幅惊人。由于担心股市过快上涨冲击实体经济危害社会安全与稳定，人民日报发表特约评论员文章批评股市存在的严重过度投机，同时沪深交易开始实行涨跌幅限制，导致沪深股市暴跌，部分投机者损失惨重中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述2001年国务院出台减持国有股筹集社会保障资金管理办法引发了投资者对股票市场股权分置等内在结构性缺陷的担忧，由此引发股市下跌，结束了长达5年的牛市。其后4年中沪深股市进入漫漫熊途，上证指数一度击穿1000点整数关口，一些公司的股票价格大幅下降到不到前期高点的十分之一，证券市场极为萧条，投资

7、融资功能遭受到极大破坏，一些投资者信息遭受了严重打击，政群市场投资融资功能基本丧失中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述2004年国务院发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，大力发展资本市场2005年5月，股权分置改革工作全面推出。在股改对价、证监会加强上市公司监管提高清欠力度、贸易资本双顺而导致的流动性过剩、人民币升值、上市公司业绩提升等一系列利好因素的影响下，中国证券市场开始步入新一轮牛市。中国证券行业的历史发展中国证券行业的历史发展证券行业发展历史概述沪深股市累计升幅达到300%以上，部分个股更是上升10倍以上。一些缺乏业绩支撑的个股在所谓整体上市、

8、资产注入、重组等题材的刺激下大幅上升，涨势惊人。由于短期涨幅过大，证券市场累计不少风险，2007年10月开始，国内股市进入新一轮调整2008年9月金融危机2009年1月，14万亿经济刺激几乎2010年4月，股指期货出台一、证券行业发展历史概述二、证券市场在经济发展中的作用三、中国证券业现状四、证券业发展机遇五、*证券在行业中的地位证券行业发展前景证券市场在经济发展中的作用直接融资（长期资金，包括债券）替代间接融资 ：扩大投资创富效应：对于商业创新的高回报，推动社会经济创新发展企业成长、影响提升及市场扩展沪深上市:走向全国香港上市:走向亚洲纽约上市:走向世界企业的治理改善： 公众公司的治理改善（

9、作为治理完善的企业）：央企与民企公司的社会责任及犯罪成本提升；人才引进作用：各类保障制度、期权分享经济发展的成果，增加人们的财产性收入与投资渠道证券市场在经济发展中的作用一、证券行业发展历史概述二、证券市场在经济发展中的作用三、中国证券业现状四、证券业发展机遇五、*证券在行业中的地位证券行业发展前景中国证券业发展现状1 1、证券市场规模不断扩大、证券市场规模不断扩大1232 2、行业规模依然偏小，未来发展空间巨大、行业规模依然偏小，未来发展空间巨大中国证券业发展现状中国证券业发展现状2 2、行业规模依然偏小，未来发展空间巨大（续）、行业规模依然偏小，未来发展空间巨大（续）中国证券业发展现状3

10、3、上市公司数量、质量、基金规模、上市公司数量、质量、基金规模中国证券业发展现状4 4、客户规模、客户规模中国证券业发展现状5 5、行业转型、行业转型从传统的通道竞争到将来的服务竞争转转型型期期机遇一、证券行业发展历史概述二、证券市场在经济发展中的作用三、中国证券业现状四、证券业发展机遇五、*证券在行业中的地位证券行业发展前景伟大时代 大国崛起近三十年，我国的经济平均增长速度接近两位数，外汇储备居世界首位，高达3万亿美元；中国的GDP2000年10万亿；2010年猛增到39万亿，世界排名第二，30余年间增长了20余倍，未来三十年很有可能成为全球最大经济体；普华永道近期发布的一份研究报告显示，中

11、国有可能在中国有可能在20182018年超越美国成为全球最大经济体年超越美国成为全球最大经济体；未来10年中国的经济规模会从现在6万亿美元达到20万亿美元，1010年后中国经年后中国经济在总量上会超过美国济在总量上会超过美国GDPGDP，成为全球最大经济体；，成为全球最大经济体；短短六十余年，中国经济 “中国速度”震惊世界。中国证券业发展机遇中国证券业发展机遇真正的大国首先是资本大国真正的大国首先是资本大国资金池子足够大，能吸纳全球的资金，也就是资本市场的容量A股目前2194只股票，总市值22万亿，GDP40万亿，美国6600只，总市值70万亿，高峰期达到120万亿，其GDP为97万亿07年A

12、股总市值首度超越GDP达到创纪录的33万亿开启了真正意义上的资本市场黄金十年伴随着资本大国崛起伴随着资本大国崛起 资本市场未来潜力最大资本市场未来潜力最大国家政策的扶持是证券业发展的前提条件持续快速发展的中国宏观经济环境是证券市场发展基础内生因素推动金融活动供求增长广阔的证券市场发展空间与人才奇缺矛盾亟待改善对专业化人才的需求中国证券业发展机遇中国证券业发展机遇国家政策的扶持是证券业发展的前提条件国家政策的扶持是证券业发展的前提条件2010年年3月月6日温总理十一届三次人代会提出日温总理十一届三次人代会提出:完善多层次资本市场体系完善多层次资本市场体系扩大股权和债券融资规模扩大股权和债券融资规

13、模更好的满足多样化投融资需求更好的满足多样化投融资需求中国证券业发展机遇持续快速发展的中国宏观经济环境是证券市场发展基础 持续快速增长的宏观经济是我国证券市场高速发展的主要驱动因素；持续快速增长的宏观经济是我国证券市场高速发展的主要驱动因素；健康的宏观经济环境不仅带来企业盈利水平的提高，也将刺激融资健康的宏观经济环境不仅带来企业盈利水平的提高，也将刺激融资需求的增长，同时也推动了居民储蓄和可支配收入的增加和消费需求需求的增长，同时也推动了居民储蓄和可支配收入的增加和消费需求的增长，持续的经济增长带来的本币升值还将推动国内资产价格上升的增长，持续的经济增长带来的本币升值还将推动国内资产价格上升另

14、外，持续快速发展的经济环境有利于居民形成稳定预期，保障证券另外，持续快速发展的经济环境有利于居民形成稳定预期，保障证券市场的健康发展。市场的健康发展。中国证券业发展机遇随着市场经济体制的建立和逐步完善，我国城市居民可支配收入逐步增随着市场经济体制的建立和逐步完善，我国城市居民可支配收入逐步增加，对金融服务消费需求也逐步增长。在金融产品的选择上，银行储蓄加，对金融服务消费需求也逐步增长。在金融产品的选择上，银行储蓄存款以外的股票、债券、基金等产品在金融资产组合中的比重将不断提存款以外的股票、债券、基金等产品在金融资产组合中的比重将不断提高，从而构成对证券产品持续强劲的需求。另一方面，国有企业改革

15、、高，从而构成对证券产品持续强劲的需求。另一方面，国有企业改革、金融企业资本金补充等也都需要大量的资金支持，资本市场将成为企业金融企业资本金补充等也都需要大量的资金支持，资本市场将成为企业重要的资金供给来源。证券公司作为沟通资金供求双方的中介机构，随重要的资金供给来源。证券公司作为沟通资金供求双方的中介机构，随着资本市场供给和需求的增长，业务机会也将大大增加，面临着历史性着资本市场供给和需求的增长，业务机会也将大大增加，面临着历史性的发展机遇。的发展机遇。内生因素推动金融活动供求增长中国证券业发展机遇广阔的证券市场发展空间与人才奇缺矛盾亟待改善2009年年4月末，我国证券化率为月末，我国证券化

16、率为66.8%，与市场经济发达国家，与市场经济发达国家相比，我国证券市场不仅绝对规模较小，证券化率也处于较低的水平，相比，我国证券市场不仅绝对规模较小，证券化率也处于较低的水平，与亚洲新兴工业化国家和地区相比也同样有一定的差距。在不断提高直与亚洲新兴工业化国家和地区相比也同样有一定的差距。在不断提高直接融资比重的背景下，国内企业首发、现有上市公司再融资、接融资比重的背景下，国内企业首发、现有上市公司再融资、H股和红股和红筹公司回归将进一步扩大市场规模；考虑到中国证券市场和资本市场的筹公司回归将进一步扩大市场规模；考虑到中国证券市场和资本市场的全面开放进程，我国证券化率水平可望进一步提高。同时，

17、新的金融工全面开放进程，我国证券化率水平可望进一步提高。同时，新的金融工具与新制度也将不断推广，以及积极准备推出的股指期货、融资融具与新制度也将不断推广，以及积极准备推出的股指期货、融资融券等业务，从国际经验看，这些新业务都是持续推动证券市场规模和业券等业务，从国际经验看，这些新业务都是持续推动证券市场规模和业务量增长的重要因素。务量增长的重要因素。中国证券业发展机遇对专业化人才的需求金融工程与创新日益倚重 股指期货 期权与认股权证 融资融券 结构性产品 等新产品的推出，需要更多专业的人才如何赢在起跑线上？一、证券行业发展历史概述二、证券市场在经济发展中的作用三、中国证券业现状四、证券业发展机

18、遇五、*证券在行业中的地位证券行业发展前景中国*证券介绍中国证券业中的航空母舰中国证券业中的航空母舰网上证券委托业务资格网上证券委托业务资格代理开放式基金销售业务资代理开放式基金销售业务资格格 经营外资股业务资格经营外资股业务资格 股票、债券承销业务资股票、债券承销业务资格格完备的证券业务资质完备的证券业务资质上海证券交易所固定收益证上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格券综合电子平台交易商资格中国证券登记结算有限责中国证券登记结算有限责任公司结算参与人任公司结算参与人深圳证券交易所会员深圳证券交易所会员上海证券交易所会员上海证券交易所会员网下询价配售对象资格网下询价配售对象资格深圳

19、证券交易所大宗交易资深圳证券交易所大宗交易资格格上海证券交易所大宗交易资上海证券交易所大宗交易资格格投资咨询业务资格投资咨询业务资格定向资产管理业务资定向资产管理业务资格格 证券自营业务资格证券自营业务资格 代办股份转让业务资代办股份转让业务资格格 为期货公司提供中间为期货公司提供中间介绍业务资格介绍业务资格 权证的交易及结算资权证的交易及结算资格格 ETF一级交易商资格一级交易商资格 经营外汇业务经营外汇业务资格资格 交易所债券市场承销团成员资格交易所债券市场承销团成员资格 集合资产管理业务资集合资产管理业务资格格 期货期货IB业务资格业务资格中国*证券介绍交易产品多样交易产品多样 交易手段

20、快捷先进交易手段快捷先进证券投资基金证券投资基金 A A股股国债、公司债国债、公司债企债、可转换债企债、可转换债 权证权证B B股股期货期货IBIB产品产品自助委托自助委托 柜台委托柜台委托 电话委托电话委托 远程终端委托远程终端委托 手机委托手机委托 网上委托网上委托 交易手段交易手段融资融资融券融券中国*证券介绍中国*证券介绍全国股基排名中国*证券介绍 中国中国* * *证券筹建初期，国务院就提出明确要证券筹建初期，国务院就提出明确要求，求，* * *证券要证券要“在开放的市场环境中，争取打造在开放的市场环境中，争取打造一支功能综合、财务稳健、具有国际竞争力的航一支功能综合、财务稳健、具有国际竞争力的航母式券商母式券商”。 现在，我们中国现在，我们中国* * *证券正冲着国务院的既定证券正冲着国务院的既定的目标，奋勇前进！的目标，奋勇前进！ 可以预见，中国可以预见，中国* * *证券就是未来的摩根、高证券就是未来的摩根、高盛集团！盛集团！ 中国*证券介绍你，何必舍近求远，远赴海外找摩根、高盛？集多种资源优势于一身的中国*证券就在面前！中国*证券介绍心有多大，舞台就有多大！携手*，共创辉煌！谢 谢！