财务预测分析概述.pptx

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1、 第五章第五章 预测分析预测分析 第一节第一节 预测分析概述预测分析概述 第二节第二节 销售预测销售预测 第三节第三节 利润预测利润预测 第四节第四节 成本与资金需要量的预测成本与资金需要量的预测 本章重点问题本章重点问题第一节第一节 预测分析概述预测分析概述 预测分析的意义预测分析的意义 预测分析的特点预测分析的特点 预测分析的程序预测分析的程序 预测分析的方法预测分析的方法 预测分析的内容预测分析的内容销售预测销售预测利润预测利润预测成本预测成本预测资金预测资金预测预测分析的特点预测分析的特点 预见性预见性 明确性明确性 相对性相对性 客观性客观性 可检验性可检验性 灵活性灵活性面向未来预

2、测分析的方法预测分析的方法预测预测方法方法定量预测定量预测分析法分析法定性预测定性预测分析法分析法趋势外推分析法趋势外推分析法因果预测分析法因果预测分析法自变量为自变量为时间时间两类方法不排斥两类方法不排斥 是将时间作为制约预测对象变化的自变量，把未来作为历史的自然延续，是按事物自身发展趋势进行预测的一种动态预测方法。 基本原理：将未来视为历史的自然延续。趋势外推分析法趋势外推分析法 是指根据变量之间存在的因果函数关系，按预测因素（非时间自变量）的未来变动趋势来推测预测对象（因变量）未来水平的一种相关预测方法。 基本原理：依据预测对象内在规律性可建立一定的数量模型，在已知自变量的条件下，利用模

3、型直接推测预测对象的水平。因果预测分析法因果预测分析法第二节第二节 销售预测销售预测 判断分析法的种类和特点判断分析法的种类和特点 趋势外推分析法的种类及其应用趋势外推分析法的种类及其应用 因果预测分析法的程序及应用因果预测分析法的程序及应用 产品寿命周期分析法原理产品寿命周期分析法原理定量定量方法方法一、判断分析法的种类和特点一、判断分析法的种类和特点 推销员判断法推销员判断法 综合判断法综合判断法 专家判断法专家判断法专家个人意见集合法专家个人意见集合法专家小组法专家小组法特尔菲法特尔菲法 【例【例51】 二、趋势外推分析法的种类及其应用二、趋势外推分析法的种类及其应用 平均法平均法 修正

4、的时间序列回归法修正的时间序列回归法 平均法平均法算术平均法算术平均法移动平均法移动平均法趋势平均法趋势平均法加权平均法加权平均法平滑指数法平滑指数法【例【例52】【例【例53】趋势平均法趋势平均法趋趋势势值值移移动动时时期期数数之之和和最最后后一一个个移移动动期期趋趋势势值值移移动动平平均均值值基基期期趋趋势势值值 期的时间间隔基期与预测移动平均值基期趋势值移动平均值基期销售量）（销售量预测Q凡移动期为奇数凡移动期为奇数2趋趋势势值值移移动动时时期期数数销销售售量量移移动动时时期期数数的的时时间间间间隔隔基基期期与与预预测测期期 趋势值本期移动平均值 上其移动平均值22 动动时时期期数数趋趋

5、势势值值移移动动时时期期数数销销售售量量移移列列期期数数时时间间序序序序数数值值基基期期的的趋势平均法趋势平均法某公司销售量变动趋势计算表某公司销售量变动趋势计算表（单位：万件）（单位：万件）月份 销售量 5期平均 变动趋势 3期趋势平均 1 66 2 68 3 74 72.6 4 73 78.0 +5.4 5 82 84.4 +6.4 5.5 6 93 89.0 +4.6 5.1 7 100 93.2 +4.2 4.4 8 97 97.6 +4.4 9 94 10 10411月份销售量预测值=93.2+44.4=110.8（万件）加权平均法加权平均法各期权数之和该期权数某期销售量）（销售量预

6、测Q权数为自然数权数为自然数该期权数某期销售量）（销售量预测Q权数为饱和权数权数为饱和权数【例【例56】 平滑指数法平滑指数法测销售量前期预）指数平滑（际销售量前期实指数平滑）（销售量预测1Q此法是特殊的加权平此法是特殊的加权平 均法均法取值取值0.30.7之之间间 进行近期预测或销量波动较大时的预进行近期预测或销量波动较大时的预测，应采用测，应采用较大较大的平滑指数；进行长期预的平滑指数；进行长期预测或销量波动较小时的预测，可采用测或销量波动较小时的预测，可采用较小较小的平滑指数。的平滑指数。【例【例57】 结论结论修正的时间序列回归法修正的时间序列回归法 通过一段时间的销售量与时间的函数关

7、系，来建立回归模型并据此进行预测的方法称为时间序列回归法。由于时间自变量的值单调递增，形成等差数列，因而可以对时间值进行修正，简化回归系数的计算公式。修正的时间序列回归法修正的时间序列回归法未经过修正的回归系数未经过修正的回归系数a、b的计算公式：的计算公式：Q - bta =n22nQ t -tQb =nt -t修正的时间序列回归法修正的时间序列回归法 如果按照时间序列的特点对如果按照时间序列的特点对t值进行值进行修正，使修正，使t=0，则，则a、b回归系数的计算回归系数的计算公式简化为：公式简化为：Qa =n2Q tb =t【例【例58】 步骤：步骤： 1.判断判断n的奇偶性，确定修正的的

8、奇偶性，确定修正的t值。值。 2.列表计算列表计算n、t、t 2、 Q 和和 Qt。 3.利用回归公式，计算回归系数利用回归公式，计算回归系数a和和b。 4.将将a和和b的值代入的值代入Q=a+bt，建立销量预测模型。，建立销量预测模型。 5.按下式确定未来第按下式确定未来第k期的期的t值：值：tn+k=tn+kd(d为修为修正值的级差，当正值的级差，当n为奇数时，为奇数时，d为为1；当；当n为偶数为偶数时，时，d为为2) 6.将未来第将未来第k期的期的t值代入销量预测模型，预测值代入销量预测模型，预测该期的销售量。该期的销售量。三、因果预测分析法的程序及应用三、因果预测分析法的程序及应用因果

9、预测分析法的程序因果预测分析法的程序：确定影响销量的主要因素确定影响销量的主要因素确定销量确定销量y与与xi之间的数量关系，建立因果预测模型之间的数量关系，建立因果预测模型 据未来有关自变量据未来有关自变量xi变动情况，预测销售量变动情况，预测销售量因果预测分析法的程序及应用因果预测分析法的程序及应用 指标建立法的应用指标建立法的应用 回归分析法的应用回归分析法的应用【例【例59】 【例【例510】 因果预因果预测方法测方法非时间自变量非时间自变量 回归预测分析的基本程序如下：回归预测分析的基本程序如下： （一）分析影响预测目标的有关因（一）分析影响预测目标的有关因素，选定自变量素，选定自变量

10、 （二）选择合适的回归模型，建立（二）选择合适的回归模型，建立回归方程回归方程 （三）利用一元线性回归方程，预（三）利用一元线性回归方程，预测销售值测销售值 例：某企业通过调查发现，甲产品的销售量与例：某企业通过调查发现，甲产品的销售量与当地居民人均月收入有关，已知本地区连续当地居民人均月收入有关，已知本地区连续6年的历年的历史资料见下表，该企业生产甲产品的市场占有率为史资料见下表，该企业生产甲产品的市场占有率为25%，假设，假设2009年居民人均月收入为年居民人均月收入为700元。元。 要求：要求：1）用回归直线分析法建立甲产品的销量）用回归直线分析法建立甲产品的销量预测模型；预测模型；2）

11、预测）预测2009年本地区甲产品的销售量；年本地区甲产品的销售量；3）预测）预测2009年该企业甲产品的销售量。年该企业甲产品的销售量。年份年份20032004 2005 2006 20072008居民人均月收入居民人均月收入(元元)350400430500550600甲产品实际销量甲产品实际销量(吨吨)101112141516解解:1）根据所给资料，列计算表如下：根据所给资料，列计算表如下： 年份年份居民人均月居民人均月收入收入x(元元)产品销售量产品销售量y(吨吨)xyx2y2200335010350012250010020044001144001600001212005430125160

12、184900144200650014700025000019620075501582503025002252008600169600360000256n=6x=2830y=78xy=37910 x2 =1379900y2 =1042 x与与y基本正相关基本正相关 将表中最后一行数据分别代入相关公式，得：将表中最后一行数据分别代入相关公式，得： b=0.02 a=1.28 由此可得甲产品的销售量预测模型为：由此可得甲产品的销售量预测模型为： y=1.28+0.02x 2）2009年本地区甲产品的预测销售量年本地区甲产品的预测销售量 =1.28+0.02700=15.28（吨）（吨） 3）2009

13、年该企业甲产品的预测销售量年该企业甲产品的预测销售量 =15.2825%=3.82（吨）（吨）19969. 0)7810426)(283013799006(283078379106r22 四、产品寿命周期分析法原理四、产品寿命周期分析法原理产品寿命周期各阶段产品寿命周期各阶段 萌芽期：萌芽期：销量不大销量不大 成长期：成长期：销量迅速增加，增长率销量迅速增加，增长率10%10%以上。以上。 成熟期：成熟期：前期销量稳定上升，后期销量增长前期销量稳定上升，后期销量增长缓慢，并趋于下降。增长率为缓慢，并趋于下降。增长率为0.1%-10%0.1%-10%。 衰退期：衰退期：销量急剧下降，趋于被淘汰。

14、增长销量急剧下降，趋于被淘汰。增长率小于零。率小于零。 通常依据通常依据销售增长销售增长率判断产率判断产品寿命周品寿命周期阶段期阶段 在萌芽期，可采用判断分析法进行在萌芽期，可采用判断分析法进行预测；在成长期可采用因果法或修正的预测；在成长期可采用因果法或修正的时间序列回归法进行预测；成熟期最好时间序列回归法进行预测；成熟期最好采用平均法。采用平均法。 研究产品寿命周期也应考虑产品升级研究产品寿命周期也应考虑产品升级换代的时机。一般要在发展第一代产品时，换代的时机。一般要在发展第一代产品时，试制第二代，研究第三代，设想第四代。试制第二代，研究第三代，设想第四代。 应统筹考虑技术工艺、社会购买力

15、、应统筹考虑技术工艺、社会购买力、消费习惯与寿命周期的关系，预测新产品消费习惯与寿命周期的关系，预测新产品投入的最佳时机。投入的最佳时机。【例【例511】 第三节第三节 利润预测利润预测 目标利润的预测分析目标利润的预测分析 利润敏感性分析利润敏感性分析 经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆系数在利润预测中的应用 概率分析法及其在利润预测中的应用概率分析法及其在利润预测中的应用一、目标利润的预测分析一、目标利润的预测分析 目标利润是指企业在未来一段期间内，经目标利润是指企业在未来一段期间内，经过努力应该达到的最优化利润控制目标。过努力应该达到的最优化利润控制目标。 可行性可行性客观性客观性严

16、肃性严肃性指导性指导性目标利目标利润体现润体现的原则的原则目标利润的预测步骤目标利润的预测步骤 调查研究，确定利润率标准调查研究，确定利润率标准 计算目标利润基数计算目标利润基数 确定目标利润修正值确定目标利润修正值 最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系 确定利润率标准确定利润率标准既可以是平均利既可以是平均利润率、历史最高润率、历史最高水平利润率和上水平利润率和上级指令性利润率；级指令性利润率；也可以是国际、也可以是国际、全国、同行业、全国、同行业、本地区和本企业本地区和本企业的利润率。的利润率。可供选择的可供选择的利润率主要有：利润率主要有： 销售利

17、润率销售利润率 产值利润率产值利润率 资金利润率资金利润率 计算目标利润基数计算目标利润基数目标利润基数有关利润率标准目标利润基数有关利润率标准相关预计指标相关预计指标 销售利润率、销售利润率、 产值利润率、产值利润率、 资金利润率等。资金利润率等。确定目标利润修正值确定目标利润修正值 进行利润的敏感性分析，比较进行利润的敏感性分析，比较目标利润基数与目标利润预测值。目标利润基数与目标利润预测值。最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系最终下达目标利润、分解落实纳入预算体系 目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体目标利润一经确定就应立即纳入预算执行体系，层层分解落实，以此作为采取相应措施的依系，

18、层层分解落实，以此作为采取相应措施的依据。据。润修正值目标利润基数目标利的目标利润最终下达【例【例512】 二、利润敏感性分析二、利润敏感性分析 利润敏感性分析的意义利润敏感性分析的意义 利润敏感性分析的假定利润敏感性分析的假定 利润灵敏度指标的计算及其排列规律利润灵敏度指标的计算及其排列规律 利润灵敏度指标的应用利润灵敏度指标的应用 （一）利润敏感性分析的意义（一）利润敏感性分析的意义 利润敏感性分析是研究当利润敏感性分析是研究当制约利润制约利润的有关的有关因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种因素发生某种变化时对利润所产生影响的一种定量分析方法。定量分析方法。 那些对利润影响大的因素为利

19、润灵敏度那些对利润影响大的因素为利润灵敏度高高，反之则称为利润灵敏度反之则称为利润灵敏度低低 。（二）利润敏感性分析的假定（二）利润敏感性分析的假定 四个因素的假定四个因素的假定序号（序号（i）：）：单价单价1单位变动成本单位变动成本2销售量销售量3固定成本固定成本4因素单独变动的假定因素单独变动的假定利润增长的假定利润增长的假定变动率的绝对值为变动率的绝对值为1%的假定的假定（三）利润灵敏度指标的计算及其排列规律（三）利润灵敏度指标的计算及其排列规律 利润灵敏度指标又叫利润受有关因素变利润灵敏度指标又叫利润受有关因素变动影响的灵敏度指标，简称灵敏度指标。动影响的灵敏度指标，简称灵敏度指标。

20、特定因素的灵敏度指标（特定因素的灵敏度指标（Si）是指该因素）是指该因素按有关假定单独变动百分之一后使利润增长的按有关假定单独变动百分之一后使利润增长的百分比指标。百分比指标。利润灵敏度指标的计算公式利润灵敏度指标的计算公式 %1%1iPMSii利润基数该因素的中间变量）（利润灵敏度指标个因素任意第说明：单价的中间变量M1 是销售收入px 单位变动成本的中间变量M2 是变动成本总额bx 销售量的中间变量 M 3是贡献边际Tcm 固定成本的中间变量 M4 就是它本身a。 【例【例513】 利润灵敏度指标的排列规律利润灵敏度指标的排列规律 盈利条件下利润灵敏度指标的排列规律如下：盈利条件下利润灵敏

21、度指标的排列规律如下： S1总是最高总是最高 S3不可能最低不可能最低 S1-S2 = S3 S3-S4 = 1% 灵敏度的高低按中间灵敏度的高低按中间变量大小排列变量大小排列利润灵敏度指标的应用利润灵敏度指标的应用 预测任一因素以任意幅度单独变动对利润的影响程度预测任一因素以任意幅度单独变动对利润的影响程度 测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影响程度测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的影响程度 测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施测算为实现既定的目标利润变动率应采取的单项措施 预测为实现确保企业不亏损的因素变动率极限预测为实现确保企业不亏损的因素变动率极限 预测任一因素以任意

22、幅度单独变动对利润预测任一因素以任意幅度单独变动对利润 的影响程度的影响程度敏度指标该因素灵动百分点该因素变）（）（使利润变动的百分比个因素变动任意第iK101i【例【例514】 测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的测算多个因素以任意幅度同时变动对利润的 影响程度影响程度443232131310100100SDDDDDSDDDDK）（）（）（使利润变动的百分比多个因素同时变动后【例515】 测算为实现既定的目标利润变动率应测算为实现既定的目标利润变动率应 采取的单项措施采取的单项措施%111该因素灵敏度目标利润变动率）（）（比个因素应当变动的百分第为实现目标利润变动率iiKi【例【例516】

23、 预测为实现确保企业不亏损的因素变预测为实现确保企业不亏损的因素变 动率极限动率极限%1%10011该因素灵敏度）（）某因素的变动率极限（iiK【例【例517】 三、经营杠杆系数在利润预测中的应用三、经营杠杆系数在利润预测中的应用 经营杠杆的涵义经营杠杆的涵义 经营杠杆系数及其计算经营杠杆系数及其计算 经营杠杆系数的变动规律经营杠杆系数的变动规律 经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆系数在利润预测中的应用 经营杠杆的涵义经营杠杆的涵义 在其他因素不变的条件下，销售业务量一在其他因素不变的条件下，销售业务量一定程度的变动会使利润以更大幅度变动，人们将定程度的变动会使利润以更大幅度变动，人们将这

24、种利润变动率这种利润变动率大于大于业务量变动率的特殊现象称业务量变动率的特殊现象称为企业具有经营杠杆效应。为企业具有经营杠杆效应。 原因是存在固定成本原因是存在固定成本经营杠杆系数及其计算经营杠杆系数及其计算 产销业务量变动率利润变动率）（杆系数经营杠DOL【例【例519】 基期利润基期贡献边际）（杆系数经营杠DOL【例【例518】经营杠杆系数的变动规律经营杠杆系数的变动规律 只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同成本指标的变动与

25、经营杠杆系数的变动方向相同单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反 在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变 动幅度就越大，从而风险也就越大动幅度就越大，从而风险也就越大经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆系数在利润预测中的应用 预测产销业务量变动对利润的影响预测产销业务量变动对利润的影响 预测利润额预测利润额=基期利润基期利润(1+产销量变动率产销量变动率经营杠杆系数经营杠杆系数)【例【例520】预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施预测为实现目标利润应采取的调整产销量措施经营杠杆系数目标利润变动率经营杠

26、杆系数基数利润基数利润目标利润变动率销售-【例【例521】经营杠杆系数在利润预测中的应用经营杠杆系数在利润预测中的应用 DOL=100S3100DOLS3 【例【例521】经营杠杆系数与销量的利润灵敏度的关系经营杠杆系数与销量的利润灵敏度的关系 四、概率分析法及其在利润预测中的应用四、概率分析法及其在利润预测中的应用 概率分析法概述概率分析法概述 期望值分析法及其在利润预测中的应用期望值分析法及其在利润预测中的应用 联合概率法及其在利润预测中的应用联合概率法及其在利润预测中的应用概率分析法概述概率分析法概述 管理会计中的概率分析法，是指以现代概率论原理管理会计中的概率分析法，是指以现代概率论原

27、理为基础的针对那些有多种可能后果的不确定因素而采取为基础的针对那些有多种可能后果的不确定因素而采取的一种定量分析的方法。的一种定量分析的方法。概率分概率分析法析法期望值分析法期望值分析法联合概率分析法联合概率分析法期望值分析法及其在利润预测中的应用期望值分析法及其在利润预测中的应用先估计随机变量及其相关概率先估计随机变量及其相关概率计算随机变量的期望值计算随机变量的期望值计算有关指标并得出结论计算有关指标并得出结论应用程序应用程序 管理会计中的概率分析法，是指以现代概率论原管理会计中的概率分析法，是指以现代概率论原理为基础的针对那些有多种可能后果的不确定因素而理为基础的针对那些有多种可能后果的

28、不确定因素而采取的一种定量分析的方法。采取的一种定量分析的方法。 【例【例522】【例】【例523】适用于单因素和适用于单因素和多因素多因素联合概率分析法及其在利润预测中的应用联合概率分析法及其在利润预测中的应用 联合概率法是指在事先估计概率的基础上通过计算联合概率法是指在事先估计概率的基础上通过计算相关因素各种组合条件下的有关指标及其联合概率进相关因素各种组合条件下的有关指标及其联合概率进行预测或决策的一种概率分析方法。行预测或决策的一种概率分析方法。 【例【例524】 某组合下联合概率该组合下因素概率的乘积某组合下联合概率该组合下因素概率的乘积某组合下的联合概率某组合下的联合概率1需编制联

29、合概率需编制联合概率分析表分析表第四节第四节 成本与资金需要量的预测成本与资金需要量的预测 成本预测成本预测 资金需要量预测资金需要量预测一、成本预测一、成本预测成本预测的程序成本预测的程序 成本预测的方法成本预测的方法 成本预测的程序成本预测的程序 提出目标成本草案提出目标成本草案 按目标利润进行预测按目标利润进行预测目标成本目标成本=预计单价预计销量预计单价预计销量-目标利润目标利润以先进的成本水平作为目标成本以先进的成本水平作为目标成本 预测成本的发展趋势预测成本的发展趋势 修订目标成本修订目标成本 目标成本目标成本是指在确保实现目是指在确保实现目标利润的前提下，企业在成标利润的前提下，

30、企业在成本方面应达到的目标。本方面应达到的目标。成本预测的方法成本预测的方法历史资料分析法历史资料分析法高低点法高低点法回归直线法回归直线法加权平均法加权平均法因素预测法因素预测法定额测算法定额测算法预计成本测算法预计成本测算法加权平均法加权平均法xwbwwawxbay【例【例526】 二、资金需要量的预测二、资金需要量的预测 此法是指以未来此法是指以未来销售收入变动的百分比销售收入变动的百分比为主要参为主要参数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因素对资数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要金的影响，从而预测未来需要追加的资金量追加的资金量（ FF ）的一种

31、定量方法。的一种定量方法。 FK（AL）DRM 【例【例527】 F预计未来需追加的外部资金量预计未来需追加的外部资金量K未来销售收入变动百分比未来销售收入变动百分比 A随销售变动的资产项随销售变动的资产项 L随销售变动的负债项随销售变动的负债项 D内部周转资金内部周转资金 R扣除股利后的留存收益扣除股利后的留存收益 M新增零性支出新增零性支出 符符号号说说明明本章重点问题本章重点问题 预测分析的方法预测分析的方法 销售量预测的常用方法销售量预测的常用方法 平滑指数法、修正的时间序列回归法的应用平滑指数法、修正的时间序列回归法的应用 利润灵敏度指标的计算及应用利润灵敏度指标的计算及应用 利润灵敏度指标的排列规律利润灵敏度指标的排列规律 经营杠杆系数的计算及应用经营杠杆系数的计算及应用