2018年中国农业及食品初创企业投资报告-Agfunder-201909.pdf

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1、年年 度度 回回 顾顾 1818投 资 报 告 中中国国农农业业食食品品初初创创企企业业 被投公司介绍: a ag gf fu un nd de er r. .c co omm/ /l li is st ti in ng gs s 我们的内部技术使我们能够在全球范围内进行规模性的投资，制定更好的投资决策，为我们的被投公司提供支持。 通过媒体和研究，AgFunder拥有了60,000多会员和读者，建立了这个领域内最大、最有实力的网络来支持我们 的被投公司，使他们能够直接联系到决策层。 AgFunder是全球性的 风险投资平台 你是公司、创业者还是投资者? 了解AgFunder能够如何帮助你 a

2、ag gf fu un nd de er r. .c co omm 我们投资于那些致力改变农业食品体系，勇于 冒险、成就卓越的创业者。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 3 中中国国市市场场合合作作伙伙伴伴 Bits x Bites 是中国领先的农业与食物科技飏险投资机构， 靣向致力于 改善全球食物系统的早期创业团队。带着重塑中国食物系统的使命， Bits x Bites 的投资领域覆盖整个食物价值链，包括农业、王产、分销 和零售，以及消费者教育与经验分享。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 4 中中国国宏宏观观趋

3、趋势势 2 20 01 18 8 背景介绍 经经济济放放缓缓成成为为大大背背景景 在长达 30 年的高速增长之后，中国 GDP 增速由 2007 年的 14.2% 降至 2018 年的 6.6%。随着中国政府的降杠杆政策的 实行，以及中美贸易战愈演愈烈，社会消费品零售总额增长自 2003 以来首次降至 10% 以下1。 在这种背景下，早期阶段的风险投资普遍放缓，较去年相比，交 易数量下降了10.8%，交易金额下降了 3.4%2。 但是，农业食品领域的早期投资在 2018 年有所增长。 消消费费市市场场的的分分化化和和增增长长 一线城市的中产阶级消费者正在持续增加其对于高端食品的消费， 频繁光顾

4、高端餐厅，并愿意为更新更高质量的产品支付高价来满 足他们对于口味、健康和超级便利性的需求。 与此同时，越来越多的创新者正在挖掘低收入人群对于低价食品 和服务的需求，在低线级城市获得了成功。比如快速发展的拼多 多是一款提供折扣商品团购的 app，2018 年实现了 IPO，就 是一个好例子。 一线城市和低线级城市的分化反映了不同群体在收入和消费习惯 方面的分化。随着不断扩大的中产阶级对于消费和食品产品创新 的持续推动，低线级城市人群 约占中国人口的 77.73%，同 样不容忽视。 生生态态系系统统推推动动发发展展 电商平台阿里巴巴，现如今已经不仅仅重塑新零售。它已经发展 为一个全面的生态系统，通

5、过自身发展和投资工具，在整个供应 链上掀起变革。 这种建立在进化和聚合基础上的扩张模型在食品领域也大获成功。 阿里巴巴将业务扩展到电商、外卖配送、餐饮、店内技术、供应 链物流等领域。 随着企业扩张到新的领域，跨界合作在其生态系统内发展。新的 外部合作伙伴把数据引入传统商业领域，比如星巴克和阿里巴巴 和合作；腾讯和家乐福的合作。 竞争环境不断变化，初创企业有可能通过不同领域的大型公司找 到退出路径。 1 Na%onal Bureau of Sta%s%cs 2 ZERO2IPO Research 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 5 背景介绍 2 20 0

6、1 18 8年年回回顾顾 尽管中国的宏观经济增速放缓（见p4），2018 年对于农业中 国食品初创企业和创新来说，却是个好年份。 2018 年农业食品企业早期融资总额约 58 亿美金。交易数量较 去年增长了 60%，支撑了该领域的发展，虽然其中包括了像美 团点评 15 亿美金融资这样的大额交易。 农业食品创新（包括高端品牌食品和餐饮）的所有细分领域均有 所增长，但店内零售和餐饮技术领域却有所下降。 由于消费者对于食品体验升级的需求，初创企业领域的融资集中 在供应链的下游，下游融资金额约占整体投资总额的 81%。 但是 2018 年，上游业务靠近农民的初创企业投资增长 806%， 占整个融资总额

7、的 16.6%。快速增长的原因很大程度上因为中 国电商和外卖服务的兴起倒逼供应链优化，也使农民得以直面市 场。 虽然中国很多领域的初创企业的颠覆性创新比如创新食品原料方 面仍然落后于其他农业食品中心，例如美国和以色列，但因为用 户群不断增加，中国的外卖公司仍在不断扩大其影响力。这些数 字驱动的商业形式促进了新的商业模式的产生，比如社区电商， 以及服务于线上餐厅的新的生态系统的产生。 互联网巨头阿里巴巴和腾讯也投资了很多大额的交易。他们在农 业食品的早期投资总计 27 亿美金，占 2018 年全部投资额的 将近一半。这些交易表明了他们更重视食品供应链上数据和流量 的累计以及他们在中国人民生活方方

8、面面不断增加的影响力。 2018 年退出加速，食品饮料领域共有 5 个 IPO，打破了 2017 年为 0 的记录。IPO 公司涉及植物蛋白饮料和食品原料、 外卖。其中美团点评的估值最高。这些公司展现了中国食品创新 的多样性。 我们希望您能够喜欢 2018 年的中国农业食品初创企业报告！ AAg gF Fu un nd de er r & B Bi it ts s x x B Bi it te es s 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 6 农农业业食食品品初初创创行行业业分分类类定定义义 农农场场机机器器人人、机机械械及及设设备备 农机、自动化、无人机

9、生产、种植设备 新新型型农农场场系系统统 室内种植、水产养殖、昆虫养殖、海藻生产 店店内内零零售售及及餐餐饮饮科科技技 上架机器人、机器人咖啡、POS系统、食物废料监控 物联网 家家庭庭及及餐餐厅厅烹烹饪饪科科技技 智能厨房设备、营养技术、食品检测设备 供供应应链链技技术术 食品安全和追溯技术、物流运输、加工技术 生生物物能能及及生生物物材材料料 非食品原料提取及加工，原料技术、大麻药品 餐餐饮饮市市场场 连接餐厅与消费者的线上外卖平台 农农场场管管理理软软件件、感感应应以以及及物物联联网网技技术术 农业数据获取设备、决策支持软件、大数据分析服务 农农用用生生物物技技术术 农用投入、包括遗传学

10、科技、微生物科技、育种技 术、动物健康 电电商商 销售配送食品的电子商务平台 农农产产品品市市场场 网网上上餐餐厅厅以以及及食食材材包包 提供精致料理或净菜等半成品 创创新新食食品品 培养肉、新型原料、植物蛋白 大宗商品交易平台、线上农资采购、农机租赁 其其他他杂杂类类 高高端端品品牌牌食食品品和和餐餐饮饮 高端食品体验，包括更好的产品设计、配方、包装 或者食用体验 农业食品初创企业类别 上游 下游 上游+下游 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 7 数数据据来来源源&方方法法 SOURCES 数数据据来来源源 & 筛筛检检整整理理 中国农业食品初创企业报

11、告的数据来自于众多公开渠道，包括 Agfunder、Crunchbase、36 氪、IT 桔子、清科集团、及业 内信息渠道。我们的数据库只包括符合我们分类要求的初创企业。 原始数据经过大量的筛检整理以确保信息相关、准确、即时，并 根据 AgFunder 的分类定义进行了分类整理。 尽管一些没有披露的交易会影响部分结果，我们相信我们的数据 库反映了中国农业食品初创企业的基本情况。 我们非常荣幸能够分享我们的分析。AgFunder 和中国合作伙 伴Bits x Bites 保留本报告所含信息的所有权利。如需引用，请 保证引用的完整和准确。 未未披披露露交交易易 在 283 笔交易中，约有 125

12、个没有披露完整信息，直接信息 来源或者研究无法确定金额。我们将这些未披露的融资计入最终 数据。这些未披露的融资有可能会影响最后的结果。 多多轮轮融融资资 某些情况下，一家公司可能在同年多次融资（种子轮、A轮、B 轮等）或者采用多种融资形式（债权融资、股权融资），我们将 每次融资单独计入。 时时间间轴轴 通常，融资细节会在交易公开几天后公布。但是，也有情况是在 几个月后或几年内公布。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 8 数数据据来来源源&方方法法 SOURCES 分分类类 AgFunder 的分类系统旨在反映农业食品技术领域内的广泛趋 势（参考第6页分类

13、列表）。此分类覆盖了从农资到消费终端的 整个价值链，整个图谱十分复杂。农业食品领域供应链很长，涵 盖了众多行业，包括种植，物流，批发，加工，零售以及消费终 端。很多情况下，如交易平台的技术应用连接了供应链上的众多 节点，在此份报告里，我们主要关注宏观的趋势。 AgFunder 与 Bits x Bites 人工检索了每一家公司，经常需要 通过大量研究和讨论决定最后分类。 考虑到消费升级是中国农业食品初创系统内的重要驱动， AgFunder 和 Bits x Bites 加入了新的“高端品牌食品及餐 饮”这一类别以反应中国农业食品的这一重要现象。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 |

14、AGFUNDER.COM 9 2018年度回顾 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 10 与与最最领领先先的的农农业业食食品品科科技技 创创投投合合作作 与 AgFunder 及其他顶尖的风险投资基金投资合作， 共同投资新一代的农业食品技术企业 现现在在就就参参与与 AAg gF Fu un nd de er r 第第三三期期募募资资 接受有实力的投资者 席位有限，先到先得 h ht tt tp ps s: :/ / /a ag gf fu un nd de er r. .c co omm/ /mma an na ag ge ed d- -f fu un

15、nd d 2 20 01 18 8 中中国国农农业业食食品品初初创创企企业业融融资资 上上游游 农用生物技术, 农场管理软件、感应以及物联网技术，农场机器 人、机械及设备，生物能及生物材料，新农场系统，农产品市场 供应链技术, 创新食品 下下游游 店内零售及餐饮技术，餐饮市场，电商，网上餐厅及食材包，家庭 烹饪技术，高端品牌食品和餐饮 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 12 年度回顾 2 20 01 18 8年年关关键键洞洞察察 1 1. . 农农业业食食品品投投资资扩扩大大，上上游游交交易易增增长长 中国农业食品投资由 2017 年的 18 亿美金增长

16、到2018 年的 58 亿美金，增长 222%。除去几个超大额交易的因素影响，比 如美团点评 IPO 前的15 亿美金融资，交易数量仍然增速显著， 较去年增长 60%，共计 283 笔交易。只有种子阶段的交易没有 增长。 供应链上游模式靠近农民端的初创企业的融资增长129%，占 2018 年全部交易数量的 22.6%。上游交易的融资额约占总融资 额的 16.6%，2017 年上游交易融资额只占 5.9%。上游的增长 主要源于外卖公司倒推供应链和冷链的优化，使得农产品市场的 初创公司快速发展，农民得以直接面对消费者和市场。 美菜，是一个将农民与中小型餐厅连接起来的平台，完成了 4.5 亿美元的

17、E轮融资。这是农产品平台最大的交易。冷链服务商九 曳完成了 1400 万美金的 C 轮融资。 2 2. . 消消费费市市场场逐逐渐渐成成熟熟但但是是日日渐渐分分化化 与 2017 年中国中产阶级推动了大部分的消费支出和下游融资相 比，2018 年的情况比较微妙。 一线城市的食品原料和消费者体验继续向高端化发展。从精酿啤 酒到茶和咖啡，大约有 7.69 亿融资流向高端食品和餐饮，较 2017 年增长 172%。 与此同时，低线级城市的消费者则看到了很多满足他们经济便捷 需求的创新。越来越多的创新者挖掘低收入人群对于经济食品和 服务的需求，在低线级城市获得了成功。这些机会受到了投资者 和创业者的关

18、注，包括满足低收入人群的生活方式需求的商业模 式以及能够获得数据而且技术能够发展的商业模式。 六个核桃是低线级城市发展起来的植物饮品，2018 年完成了 IPO。拼多多，一个折扣产品的社区电商的 IPO则是另一个针对 低收入消费人群的案例。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 13 年度回顾 2 20 01 18 8年年关关键键洞洞察察（续续） 3 3. . 中中国国高高度度发发展展的的数数字字生生态态系系统统催催生生新新的的商商业业模模式式 数字化的高度发展为新商业模式的发展奠定了基础。外卖和电商 是第一波风潮。 2018 年，一种独特的电商模式-社区电

19、商在中国蓬勃发展。消费 者组成社团一起购买食物等其他物品。为线上餐厅服务的中央厨 房则为创业者提供了基础设施，使他们能够比较简单的建设线上 餐厅，这些都说明了中国数字化的发展程度之高。 微信是中国消费者普遍使用的超级 app，提供数字支付、信息交 流、旅游预订等等服务。在微信基础上发展起来了一个个社群。 这些社群一般是某个小区的邻居们组成。“团长”运营社团，选 取产品，以团购的形势卖给社团成员，社团成员从团长处领取产 品。 这种新型的社区团购减少了运送费，增加了消费者的信任。红杉 资本、IDG、和拼多多都投资了该类型的初创企业。 4 4. . 中中国国投投资资者者出出海海投投资资 越来越多的中

20、国投资者投资了海外地区比如以色列、印度、新加 坡、美国和英国的农业食品科技创新企业。 中国投资者最大的海外投资交易是腾讯、高瓴资本和惠灵顿资本 投资 10 亿美金的印度外卖企业 Swiggy , 本轮估值达 33 亿美 金。这笔投资显示了中国投资者决心将中国成功模式复制海外的 投资逻辑。 一些投资关注于食品科技的创新，以求之后在中国市场寻求机会 或者解决中国的问题。投资标的包括替代性蛋白 Impossible Foods 和 Future Meat Technologies，美国骨汤补充营养公 司 Ancient Nutrition 以及为糖尿病人提供低GI大米的新加坡公 司 Alchemy

21、Foodtech。为了保持数据的一致性，这些海外投 资没有计入中国融资总额。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 14 重重要要退退出出 年度回顾 2018 年有5个 IPO 和 14 笔并购交易（请见34页）。最值得关注的是中国 350 亿美金的外卖市场。该领域的两个主要竞争对 手都实现了退出。 美团点评是中国外卖市场的领军企业，服务 3.1 亿消费者- 几乎是美国的全部人口。2017年，美团点评扩展到 2800 个城市。它的竞争对手饿了么覆盖了 2000 个城市，消费 人群约 2.6 亿。 正如很多科技公司，美团点评通过烧钱快速发展。2018 年， 其

22、营业亏损达 16 亿美金，部分归因于他对于共享单程摩拜 的收购。尽管如此，市场对于美团点评，尤其是它所拥有的 数据和流量充满了信心。2018年 ，美团点评在香港上市， 估值 528 亿美金，这是继阿里巴巴 2014 年以250 亿身 价登入纽约以来最大的 IPO。 2018 年 4 月，阿里巴巴收购了饿了么，将股权比例由 43% 提高到 100%，估值 95 亿美金。 IPO 被收购 $4.2bn 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 15 年度回顾 年年度度融融资资| | 2 20 01 17 7- -2 20 01 18 8 上上游游 + + 下下游游

23、$18.0B $58.0B 2017 2018 2018 年农业食品初创企业融资较去年增长 222%，部分原因在于 2018 年数据系统的优化。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 16 创创新新服服务务 在硅谷设立创新中心年花费超过 100 万美金。 AgFunder 创新服务平台通过我们的投 资设施为您节省费用，更快地实现创新。 无论您要设立创新基金或者在硅谷进行业务拓展，我们都能提供帮助 s se er rv vi ic ce es sa ag gf fu un nd de er r. .c co omm 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾

24、| AGFUNDER.COM 17 不不同同类类别别交交易易 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 18 关关键键洞洞察察 类类别别 不同类别交易 餐饮市场的初创企业融资占总融资额的 33.8%。美团点评 IPO 前的 15 亿美金融资是该类别最大的交易。美团集Groupon, Yelp 和 Uber Eats 的功能于一身，在 9 月份完成了该笔融资， 随后在香港上市。 交易数量上，高端品牌食品和餐厅共有 77 笔交易，绝大部分在 早期。一线城市消费者对于高端产品的需求推动了该品类的发展。 高端化的趋势蔓延到一切产品，包括零食、冰淇淋、啤酒、茶、 辣椒酱和

25、咖啡。瑞幸咖啡-星巴克的本地对手，成立一年之内就 完成了 2 轮 2000 万美金的融资。 农产品市场的初创企业受到了消费者的普遍关注，特别是农产品 和食品的 B2B 采购平台。随着消费升级倒逼供应链优化效率和 质量，越来越多的公司将农民和餐厅零售店等连接在一起，以更 好的管理供应。 农产品市场领域最大的交易来自于线上生鲜平台美菜网，完成了 4.5 亿美金的E轮融资。海鲜平台海上鲜完成了 2800 万美金的 C 轮。 B2C 电商是本年度最活跃的三大品类之一，其中社区电商作为 新兴起的业态融资额占该品类融资额的 40%。 店内零售和餐厅技术占交易总数的 20%，但是只占融资总额的 5.4%。餐

26、厅管理软件是该品类主要的驱动品类，比如奥琦玮提 供餐厅数据管理系统以提供效率。这说明该领域的投资已经从无 人便利店和自动售货机转移到了新的领域。 外卖兴起催生了线上餐厅和食材包的发展，该领域的公司正在形 成生态圈，提高产品质量，优化过程。小龙虾餐厅、烤羊肉餐厅 以及半成品提供者比如佐大师都是这个生态圈里的参与者。 在供应链技术领域，冷链提供者九曳冷链完成了 1400 万 C 轮 融资。餐北斗为 B2B 生鲜平台、购物中心和餐厅提供物流服务 完成了 A 轮和 A+ 轮。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 19 2 20 01 18 8 中中国国农农业业食食

27、品品初初创创企企业业融融资资 不同类别交易 33.80% 29.26% 13.94% 13.20% 5.40% 1.80% 1.60% 1.00% 餐饮市场 电商 农产品市场 髙端品牌食品和餐饮 店内零售和餐饮技术 线上餐厅和食材包 供应链技术 其他类别 其他类别包括: 农场机器人、机械及设备 0.30% 农业生物技术 0.25% 农场管理软件、感应以及物联网技术 0.16% 生物能及生物材料 0.13% 创新食品 0.07% 家庭及餐厅烹饪科技 0.05% 新型农场系统 0.03% 其他杂类 0.02% 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 20 $21M

28、 $9M $9M $8M $7M $7M $7M $4M $2M $2M $2M $1M $1M $1M $1M Agribusiness Marketplaces Restaurant Marketplaces Farm Robocs, Mechanizaon & Online Restaurants & Mealkits Midstream Technologies Ag Biotechnology Bioenergy & Biomaterials In-Store Retail & Restaurant Tech Premium Branded Foods & Farm Mgmt SW,

29、 Sensing & IoT Innovave Food Novel Farming Systems eGrocery Miscellaneous Home & Cooking 不不同同类类别别融融资资的的中中值值 不同类别交易 大笔交易一般出现在农产品市场和餐饮市 场。这些领域往往集中了数据和流量平台公司，因此受到投资者的追捧。 农业生物技术、生物能及生物材料和供应 链技术领域大笔交易也比较多，因为需要 大量的资本投资，但是交易数量不多。店 内零售和餐厅技术以及高端品牌食品和餐 厅则不同，交易数量多，但是融资额不大。 上游 下游 上游+下游 农农业业生生物物技技术术 农农场场管管理理软软件件

30、、感感应应以以及及物物联联网网技技术术 农农场场机机器器人人、机机械械及及设设备备 生生物物能能及及生生物物材材料料 新新型型农农场场系系统统 供供应应链链技技术术 创创新新食食品品 农农产产品品市市场场 店店内内零零售售及及餐餐饮饮科科技技 餐餐饮饮市市场场 家家庭庭及及餐餐厅厅烹烹饪饪科科技技 网网上上餐餐厅厅以以及及食食材材包包 高高端端品品牌牌食食品品和和餐餐饮饮 其其他他杂杂类类 电电商商 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 21 $1,969M $1,690M $813M $770M $315M Restaurant Marketplaces

31、eGrocery Agribusiness Marketplaces Premium Branded Foods & Restaurants In-Store Retail & Restaurant Tech 最最活活跃跃的的品品类类 不同类别交易 9 54 15 77 56 最活跃的领域仍然集中在下游：餐饮市场、 电商、高端品牌食品和餐厅、店内零售和餐 厅技术。 农产品市场是唯一一个上游领域进入最活跃 品类的领域，从 2017 年 4290 万美金快 速增长到 2018 年的 8.12 亿美金。 由于巨额交易的推动，餐饮市场取代 2017 年最活跃的电商，成为 2018 年最活跃的品 类。

32、店内零售和餐饮技术从 2017 年的第 2 名 滑落到 2018 年的第 5 名，这是因为无人 便利店和自动售货机不再受到投资者的追捧， 因为它们既没有带来利润也没有带来想象中 的大量的流量。该领域获得融资的公司主要 是餐厅管理服务公司。 上游 下游 # 交易数 餐餐饮饮市市场场 电电商商 农农产产品品市市场场 高高端端品品牌牌食食品品和和餐餐饮饮 店店内内零零售售及及餐餐饮饮科科技技 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 22 农农产产市市场场主主要要交交易易 不同类别交易 优化供应链的初创企业是农产品市场交易的 主要类别。 宋小菜，是农产品的 B2B 交

33、易平台，2018 年完成了 3220 万美金的 B1 轮和 2520 万 美金的 B2 轮。宋小菜由前阿里巴巴的员工 创立，在数据技术上预测需求，以帮助农民 更好的获取信息，提高农户和餐厅零售商的 利润。 海上鲜和易酒批则是专注于某一领域的 B2B 采购平台。海上鲜专注于海鲜产品，易酒批 专注于酒精产品。易酒批获得了腾讯和美团 点评的投资。 $450M $200M $53M $36M $28M $26M $16M $1M Meicai Yijiupi N Songxiaocai (B1) Hai Shang Xian Songxiaocai (B2) Jutu Linkingfresh 美美菜

34、菜 农农信信网网 宋宋小小菜菜（B B1 1) ) 海海上上鲜鲜 宋宋小小菜菜（B B2 2) ) 聚聚土土网网 飞飞熊熊领领先先网网 易易酒酒批批 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 23 京东到家获得了来臫京东和沃尔猥的投资。 这家由中国第四夨互联罒公司京东发起的公 司是京东与腾讯和阿里巴巴争夺数据和流量 的左具之丁。 社区电商是 2018 年兴起的新品类。改变了 中国消费者在微信平台购物的斺式。尐区乐、 松鼠拼拼和食享会均获得了不同釐额的融资。 每旦优鲜获得了髙盛、腾讯等夨投资者额攰 持，2018 年融资 4.5 亿美釐。耍在 2017 年， 它在同

35、丁天内完成了 A 和 B 轮共计 2 亿美釐 的融资。 , 酒精饮品的电商平台，获得了阿里 巴巴 2.8 亿美釐的 C 轮融资，为阿里巴巴提 供了该领域的数据来源。 不同类别交易 $500M $450M $288M $108M $59M $56M $30M $30M Dada-JD Daojia MissFresh 1919 Wines & Spirits Xiaoqule Bliss Mall Bliss Cake Shihuituan Songshupinpin 电电商商主主要要交交易易 京京东东到到家家 每每日日优优鲜鲜 1 19 91 19 9. .c cn n 幸幸福福西西饼饼 食食

36、享享会会 松松鼠鼠拼拼拼拼 幸幸福福西西饼饼 小小区区乐乐 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 24 高高端端品品牌牌食食品品和和餐餐厅厅主主要要交交易易 不同类别交易 消费升级，即中产阶级对于更新更好的食品 体验的需求，继续吸引着投资者进入。主要 的细分领域包括四川烹饪（麼辣诱惑）、炸 鸡连锁（老乡鸡餐饮）、咖啡和茶。 獠幸咖啡，星巴克的中国对扌，开业 5 个有 就在 13 个城市开出了 500 家店。2018 年 7 有，它完成了 2 亿美釐的 A 轮，估值 10 亿 美釐。12 有，叉完成了 2 亿美釐的融资， 估值 22 亿美釐。成为中国发展最快的

37、独觓 兽。 喜茶，是丁家靣向年轻亻的髙端茶饮店，改 变了茶饮这丁传统饮品，融资 6320 万美釐。 投资者为美团点评。 $200M $200M $63M $58M $34M $28M $25M $22M Luckin Coffee (B) Luckin Coffee (A) HeyTea Wangjiahuan Fook LXJChina Gagacafe Spice Temptation 京京东东到到家家 瑞瑞幸幸咖咖啡啡 喜喜茶茶 见见福福便便利利店店 老老乡乡鸡鸡 G Ga ag ga a鲜鲜语语 望望家家欢欢 麻麻辣辣诱诱惑惑 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUN

38、DER.COM 25 不同类别交易 旡亻便利店和臫动售货机的飏潮在 2018 年 冷却下来，从 2017 年的 4.3 亿美釐的融资 额降致 2018 年 2.92 亿美釐。缤果盒孑、晴 雨智能、爱便利、尐饭柜、深兰科技、易咖 啡和便利 24 是旡亻便利技术获得融资的公 司。 投资者逐渐将兴趣点转向优化餐厅管獅和服 务的公司。 美味不玍等，通过扌机端 app 排队等位减少 餐厅排队时间帮助餐厅更好地管獅消费者流 量，从携程和阿里巴巴获得 D 轮融资。 奥猪獎是 SaaS 平台，为 120,000 家餐厅提 供运营和消费者管獅服务。 $80M $63M $28M $21M $14M $14M $

39、14M $12M Bingobox Meiweibuyongdeng Acewill AIBUY Xiaofan Cabinet Technology DeepBlue AI Aibianli Yee Coffee 店店内内零零售售和和餐餐饮饮技技术术主主要要交交易易 $200M $200M $63M $58M $34M $28M $25M $22M 缤缤果果盒盒子子 美美味味不不用用等等 奥奥玮玮琦琦 小小饭饭柜柜 深深兰兰科科技技 爱爱便便利利 晴晴雨雨智智能能 易易咖咖啡啡 不同交易阶段交易 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 27 交易数数量 融资

40、额 | 百万美金 不不同同阶阶段段交交易易数数量量和和融融资资额额 不同阶段交易 两笔后期的交易包括美团点评的融资和每日优鲜的融资，总计达 19.5 亿美金。 $85M $940M $817M $388M $1.7B $2.0B 109 129 31 6 5 3 0 20 40 60 80 100 120 140 $0.0 $500.0 $1,000.0 $1,500.0 $2,000.0 $2,500.0 Seed A B C D Late 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 28 不不同同阶阶段段交交易易的的中中位位数数和和平平均均数数 不同阶段交易

41、融资中位数 融资平均额 $1.6M $13M $41M $75M $333M $0.9M $4.9M $27M $28M $450M Seed A B C D 中位数和平均数有差距。中位数更大程度上反应了某一阶段典型的 融资额。比如，在 D 轮交易里面，5 笔交易里有 3 笔约 4.5 亿美金，只有一笔 6300 万美金的拉低了平均数。 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 29 $14M $14M $5M $3M $3M $3M $2M $2M LELECHA Shihuituan XinGuoXiaoGui Luckyb Kaola Bianli YuX

42、iaoGuo YeLeee LemonBox 种种子子轮轮重重要要交交易易 不同阶段交易 两家企业又一次乘了消费升级的东风吸引消 费者：乐乐茶升级了水果茶；于小果则升级了中国的传统点心。 食享会，专注于 2、3 线城市的社区电商， 完成了1400 万美金的种子轮融资，用来加 强物流和下一步的扩张。真格基金、启明投 资和愉悦资本是此次融资的投资者。考拉便 利是另一个完成了比较大额种子轮的生鲜电商。 新国小柜、友族科技、道美科技是无人便利 店和自动售卖机。 上游 下游 乐乐乐乐茶茶 食食惠惠团团 新新果果小小柜柜 考考拉拉便便利利 于于小小果果 道道美美科科技技 友友族族科科技技 L Le emm

43、o on nB Bo ox x 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 30 $200M $108M $59M $34M $30M $28M $25M $21M Luckin Coffee Xiaoqule Wangjiahuan Fook Songshupinpin Xi Yun GagaCafe AIBUY 不同阶段交易 瑞幸咖啡，星巴克的本土竞争对手采用数字化 优先的战略，成为 A 轮融资的翘楚，成立第一年就成长为独角兽。 社区电商小区乐和食享会则从 GGV、IDG 和 高瓴资本获得了融资。 见福便利店将人脸识别应用到其 1000 多家 便利店。晴雨智能

44、（AIBUY）专营智能冰淇淋机。这两家均获得了来自本地融资者的融资。 禧云国际和望家欢都是 B2B 平台，为办公室 和校园场景提供食品。他们均在今年完成了融 资用于数字化扩张。望家欢引入了新加坡物流 集团 GLP 作为投资者。 上游 下游 AA轮轮重重要要交交易易 瑞瑞幸幸咖咖啡啡 小小区区乐乐 望望家家欢欢 松松鼠鼠拼拼拼拼 禧禧云云国国际际 G Ga ag ga a新新语语 见见福福便便利利店店 晴晴雨雨智智能能 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 31 $1,500M $1,000M $500M $450M $450M $450M $288M $20

45、0M Meituan-Dianping Haidilao Dada-JD Daojia Dianwoba MissFresh Meicai Yijiupi 后后期期重重要要交交易易 不同阶段交易 两笔 F 轮融资来自外卖 app 美团点评和火 锅品牌海底捞，两家均在 2018 年上市。 电商京东到家和每日优鲜均获得了大额的后 期融资。酒类电商平台 也从阿里巴 巴获得了 2.88 亿美金的融资。 将农户和餐厅连接起来的美菜网融资 4.5 亿 美金，投资者包括了雷军创立的顺为资本。酒类 B2B 平台易酒批获得了 2 亿美金融资。 上游 下游 美美团团点点评评 海海底底捞捞 京京东东到到家家 每

46、每日日优优鲜鲜 美美菜菜 1 19 91 19 9. .c cn n 点点我我达达 易易酒酒批批 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 32 最最活活跃跃的的投投资资者者 投资者泞动 2018 年最活跃的投资者是经纬中国，投资了 B2B 平台宋小菜，社区团购小区乐等。 阿里巴巴和腾讯共投资 27 亿美金，几乎占 2018 年融资总额的一半。 高榕资本是本年新上榜的 VC，管理着 22 亿美金 的资本，投资了拼多多和美团。 中国投资者投资海外的交易并未计入本次数据。 这些海外交易包括赛领资本投资的 Impossible Foods，以及 Bits x Bite

47、s 投资的基因编辑、细 胞农业、鹰嘴豆蛋白和低 GI 大米共计 5 个海外 项目。 $9M $7M $5M $4M $4M $4M $4M $4M Matrix Partners China Tencent Alibaba Cherubic Ventures Wu Yue Capital Sequoia ZhenFund GaoRong VC 红红杉杉资资本本 真真格格基基金金 高高榕榕资资本本 经经纬纬中中国国 腾腾讯讯 阿阿里里巴巴巴巴 五五岳岳资资本本 元元心心资资本本 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 33 阿阿里里巴巴巴巴和和腾腾讯讯参参与与的

48、的交交易易 公公司司名名 类类别别 融融资资金金额额( (百百万万美美金金) ) 融融资资阶阶段段 多维度 电商 15.4 C 开心丽果 高端品牌食品和餐厅 2.8 A 美味不用等 店内零售和餐饮技术 56 D 禧云国际 线上餐厅和食材包 28 A 电商 280 C 奥玮琦 店内零售和餐饮技术 28 C 幸福西饼 电商 56 B 喜茶 高端品牌食品和餐厅 56 B 美团点评 餐饮市场 1,500 F 每日优鲜 电商 450 D 同城生活 电商 未披露 种子轮 易酒批 农产品市场 200 D * 阿里巴巴和腾讯参与的交易包括他们的控股公司和创投基釐参与的项盯 农业食品初创企业退出 中国农业食品投资报告: 2018年年度回顾 | AGFUNDER.COM 34 战战略略投投资资和和并并购购 农业食