资金管理营运资金管理.docx

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1、资金管理营运资金管理 资金管理营运资金管理 营运资金管理 一、单选题 1 、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（） A. 资产总额负债总额 B.流淌资产总额负债总额 C.流淌资产总额流淌负债总额 D 、速动资产总额流淌负债总额 正确答案C 答案解析营运资金流淌资产总额流淌负债总额。选项C 正确 2 、把流淌负债划分为自然性流淌负债和人为性流淌负债的标准是 （） A. 占用形态的不同 B.金额是否确定 C.形成状况 D.利息是否支付 正确答案C 答案解析以流淌负债的形成状况为标准，可以分为自然性流淌负 债和人为性流淌负债。选项 C 正确 3 、下列各项中，属于自然性流淌负债的是（） A.应付

2、账款 B.应交税费 C.应付职工薪酬 D.短期借款 正确答案ABC 答案解析短期借款是要经过人为支配才形成的负债，所以不是自 然性流淌负债。选项A 、B 、C 正确 4 、下列属于营运资金特点的有（） A.来源具有多样性 B.数量具有稳定性 C.周转具有长期性 D.实物形态具有变动性和易变现性 正确答案AD 答案解析营运资金流淌资产流淌负债，所以数量不具有稳定 性，周转也是短期性的。正确答案为 A 、D 5 、某公司在营运资金管理中，为了降低流淌资产的持有成本、提高 资产的收益性，确定保持一个低水平的流淌资产与销售收入比率，据 此推断，该公司实行的流淌资产投资策略是（） A. 紧缩的流淌资产投

3、资策略 B.宽松的流淌资产投资策略 C.匹配的流淌资产投资策略 D.稳健的流淌资产投资策略 正确答案A 答案解析在紧缩的流淌资产投资策略下，企业维持低水平的流淌 资产与销售收入比率。紧缩的流淌资产投资策略可以节约流淌资产的 持有成本，选项 A 正确 6 、某企业以长期融资方式满意固定资产、永久性流淌资产和部分波 动性流淌资产的须要，短期融资仅满意剩余的波动性流淌资产的须要， 该企业所采纳的流淌资产融资策略是（） A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 正确答案B 答案解析长期融资方式满意部分波动性流淌资产的须要，这是长 资短用，属于保守型融资策略。选项B 正

4、确 7 、甲公司采纳存货模式确定最佳现金持有量。假如在其他条件保持 不变的状况下，资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16% ，那么企业在 现金管理方面应实行的对策是（） A.将最佳现金持有量提高 29.29% B.将最佳现金持有量降低 29.29% C.将最佳现金持有量提高 50% D.将最佳现金持有量降低 50% 正确答案D 答案解析 C 原（2TF/4%）1/2 C 新（2TF/16%）1/2 （C 新-C 原）/C 原 （2TF/16% ）1/2- （2TF/4% ）1/2/ （2TF/4%）1/2-50% 所以选项 D 正确 8 、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的

5、是 （） A.最佳现金持有量min （管理成本+机会成本+转换成本） B.最佳现金持有量min （管理成本+机会成本+短缺成本） C.最佳现金持有量min （机会成本+经营成本+转换成本） D.最佳现金持有量min （机会成本+经营成本+短缺成本） 正确答案B 答案解析确定最佳现金持有量须要考虑的是管理成本、机会成本 和短缺成本。选项 B 正确 9 、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是 （） A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.转换成本 正确答案A 答案解析确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理 成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确

6、答案 为A 10 、某公司采纳随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年 利率为 5% ，公司的现金余额的最低限制线为1500 元，回来线为 8000 元。假如公司现有现金 20000 元，则此时应当投资于有价证券的金额 是（）元 A.0 B.6500 C.12000 D.18500 正确答案A 答案解析最高限制线380002150021010 （元）>20000 元， 所以此时应投资于有价证券的金额是 0 。选项A 正确 11 、在运用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的 机会成本率为 8% ，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000 元，则 企业的最佳现金持有量为（

7、）元 A.30000 B.40000 C.50000 D.无法计算 正确答案C 答案解析最佳现金持有量下，机会成本交易成本，所以机会成 本C/28%2000 C50000 （元）。选项C 正确 12 、下列关于现金管理随机模型回来线的表述中，正确的是（） A.回来线的确定与最低限制线无关 B.有价证券利息率增加，会导致回来线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回来线上升 D. 当现金的持有量高于或低于回来线时，应马上购入或出售有价证券 正确答案C 答案解析依据回来线的公式，可知选项A 、B 不正确，选项 C 正 确。当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有 价证券，

8、所以选项 D 不正确 13 、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（） A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门 B.现金收支的批准权高度集中 C.有利于企业集团的全面收支平衡 D.有利于调动成员企业开源节流的主动性 正确答案D 答案解析统收统支不利于调动成员企业开源节流的主动性。应当 选择 D 14 、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料起先，到以 现金支付该货款之间所用的时间”称为（） A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期 正确答案B 答案解析从收到尚未付款的材料起先，到以现金支付该货款之间 所用的时间称为应付账款周转期。选项 B

9、 正确 15 、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都 有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（） A.存货周转期变长 B.应收账款周转期变长 C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短 正确答案C 答案解析现金周转期应收账款周转期+存货周转期应付账款 周转期，可见，正确答案为 C 16 、某公司存货周期转期为160 天，应收账款周转期为 90 天，应付 账款周转期为 101 天，则该公司现金周转期为（）天 A.30 B.60 C.150 D.260 正确答案C 答案解析现金周转期存货周期转期+应收账款周转期应付账 款周转期16090101150 （天），选项C

10、正确 17 、假设某企业预料的年销售额为2000 万元，应收账款平均收账天 数为 45 天，变动成本率为 60% ，资金成本率为8% ，一年按360 天计 算，则应收账款占用资金应计利息为（）万元 A.250 B.200 C.15 D.12 正确答案D 答案解析应收账款占用资金应计利息2000/3604560%8% 12 （万元）。选项D 正确 18 、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（） A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流淌性和债务管理指标 D.战略安排分析指标 正确答案C 答案解析企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标 是流淌性和债务管理指标。选

11、项 C 正确 19 、某公司其次季度的月赊销额分别为101 万元、120 万元和 115 万 元，信用条件为 n/60 ，6 月份公司应收账款平均余额为 270 万元。则 该公司在其次季度应收账款平均逾期（）天。（一个月按 30 天计算） A.73.58 B.60 C.0 D.12.58 正确答案D 答案解析 平均日销售额（101120115）/903.73 （万元） 应收账款周转天数270/3.7373.58 （天） 平均逾期天数73.586012.58 （天） 20 、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的 50% ，销售 后的第 1 个月收回销售额的 30% ，销售后的第2 个月

12、收回销售额的 20% 。已知本年13 月份的销售额分别为：20 万元、30 万元、40 万 元。依据以上资料估计 3 月份的现金流入为（）万元 A.50 B.60 C.70 D.33 答案解析3 月份的现金流入4050%3030%2020%33 （万 元）。选项 D 正确 21 、在应收账款保理的各种类型中，由保理商担当全部收款风险的是 （） A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理 正确答案D 答案解析由保理商担当全部收款风险的是无追索权保理。选项D 正确 22 、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将 剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的

13、 70% 90% ，这种保理方式为（） A.无追索权保理 B.有追索权保理 C.融资保理 D.明保理 正确答案C 答案解析在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给 销售商，一般不超过全部合同额的 70%90% ，这种保理方式为融资 保理。选项 C 正确 23 、采纳ABC 法对存货进行限制时，应当重点限制的是（） A.数量较多的存货 B. 占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货 正确答案B 答案解析ABC 限制系统应当重点限制的是 A 类存货，A 类存货的 特点是品种数量较少，而占用资金较多。选项 B 正确 24 、某零件年须要量16200 件，日供应量 60

14、件，一次订货成本 25 元， 单位储存成本 1 元/年。假设一年为 360 天。需求是匀称的，不设置 保险库存并且根据经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是 （） A.经济订货量为 1800 件 B.最高库存量为 450 件 C.平均库存量为 225 件 D.与进货批量有关的总成本为 600 元 正确答案D 答案解析每日的耗用量16200/36045 （件），经济订货量 2KD/Kcp/ （p-d）1/2（22516200/160/15）1/21800 （件）， 所以选项 A 正确。最高库存量1800180045/60450 （件），所以 选项 B 正确。平均库存量450/2225 （件

15、），所以选项C 正确。与 进货批量有关的总成本225162001 （145/60 ）1/2450 （元），所以选项D 不正确 25 、某企业按年利率5.8%向银行借款 1010 万元，银行要求保留 15% 的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（） A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3% 正确答案C 答案解析5.8%/ （115%）101%6.8% 。选项C 正确 26 、某企业须要借入资金60 万元，由于贷款银行要求将贷款金额的 20%作为补偿性余额，故企业须要向银行申请的贷款数额为（）万 元 A.75 B.73 C.60 D.50 正确答案A 答案解析贷款数额60/ （12

16、0%）75 （万元）。选项A 正确 27 、某企业拟以 “2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放 弃现金折扣的机会成本率为（） A.2% B.36.73% C.18% D.36% 正确答案B 答案解析2%/ （12%） 360/ （4020）101%36.73% 选项 B 正确 28 、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向改变的是 （） A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期 正确答案D 答案解析依据放弃现金折扣信用成本的公式可知，与放弃现金折 扣的信用成本率呈反向改变的是信用期。选项 D 正确 29 、某企业以长期融资方式满意固定资产、永久性流淌资产和部分

17、波 动性流淌资产的须要，短期融资仅满意剩余的波动性流淌资产的须要， 该企业所采纳的流淌资产融资策略是（） A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 正确答案B 答案解析以长期融资方式满意固定资产、永久性流淌资产和部分 波动性流淌资产的须要，短期融资仅满意剩余的波动性流淌资产的需 要，则该企业所采纳的流淌资产融资策略为保守融资策略 30 、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料起先，到以 现金支付该货款之间所用的时间”称为（） A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期 正确答案B 答案解析企业购买原材料并不用马上付款，这一延

18、迟的付款时间 段就是应付账款周转期。所以本题正确选项为 B 31 、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都 有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（） A.存货周转期变长 B.应收账款周转期变长 C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短 正确答案C 答案解析现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账 款周转期，应付账款周转期变长会导致现金周转期缩短。存货周转期 变长、应收账款周转期变长、应付账款周转期变短都会导致现金周转 期变长。所以本题正确选项为 C 32 、持有过量现金可能导致的不利后果是（） A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债实力下降 D. 资产流

19、淌性下降 正确答案B 答案解析现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收 益水平降低 33 、某公司持有有价证券的平均年利率为5% ，公司的现金最低限制 线为 1500 元，现金余额的回来线为 8000 元。假如公司现有现金 20000 元，依据米勒奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是 （）元 A.0 B.6500 C.12000 D.18500 正确答案A 答案解析 L1500 （元），R8000 （元），现金限制的上限H3R 2L3800021500=21010 （元），公司现有现金20000 元，此时 应当投资于有价证券的金额是 0 34 、某公司依据现金持有量的存货模式确定的

20、最佳现金持有量为 101000 元，有价证券的年利率为 10% 。在最佳现金持有量下，该公司 与现金持有量相关的现金运用总成本为（）元 A.5000 B.10100 C.15000 D.20000 正确答案B 答案解析本题中，持有现金的机会成本率为10% ，最佳现金持有 量下，持有现金的机会成本（101000/2）10%5000 （元），与现 金持有量相关的现金运用总成本2500010100 （元） 35 、某集团公司依据几年来的经营状况，确定的现金最低持有量为 30000 元，最高持有量为 75000 元。已知公司现有现金 88000 元，根 据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金

21、额为（）元 A.3000 B.13000 C.43000 D.58000 正确答案C 答案解析L30000 （元），H75000 （元），现金限制的上限H 3R2L3R6000075000 （元），因此，R45000 （元），由于公司 现有现金 88000 元超过现金的限制上限 75000 元，投资于有价证券的 金额为 880004500043000 （元） 36 、某公司的现金最低持有量为1500 元，现金余额的最优返回线为 8000 元。假如公司现有现金 22000 元，依据现金持有量随机模型， 此时应当投资于有价证券的金额是（）元 A.14000 B.6500 C.12000 D.185

22、00 正确答案A 答案解析依据题意可知，R8000 （元），L1500 （元），现金控 制的上限 H3R2L24000300021010 （元），由于公司现有现 金 22000 元已经超过现金限制的上限 21010 元，所以，企业应当用现 金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应 当投资于有价证券的金额22000800014000 （元） 37 、某公司其次季度的月赊销额分别为101 万元、120 万元和 115 万 元，信用条件为 n/60 ，二季度公司的应收账款平均余额为270 万元 则该公司在其次季度应收账款平均逾期（）天。（一个月按 30 天计 算） A.73.58

23、 B.60 C.0 D.12.58 正确答案D 答案解析平均日销售额（101120115）/903.73 （万元）； 应收账款周转天数270/3.7373.58 （天）；平均逾期天数 73.586012.58 38 、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的 50% ，销售 后的第 1 个月收回销售额的 30% ，销售后的第2 个月收回销售额的 20% 。已知本年13 月份的销售额分别为：20 万元、30 万元、40 万 元。依据以上资料估计 3 月份的现金流入为（）万元 A.50B.60C.70D.33 正确答案D 答案解析4050%3030%2020%33 （万元） 39 、在应收账

24、款保理的各种类型中，由保理商担当全部收款风险的是 （） A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理 正确答案D 答案解析无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并担当 全部的收款风险。所以本题正确选项为 D 40 、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将 剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的 70% 90% ，这种保理方式为（） A.无追索权保理 B.有追索权保理 C.融资保理 D.明保理 正确答案C 答案解析融资保理又称折扣保理，即在销售合同到期前，保理商 将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的 70% 90% 41 、企业

25、在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（） A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流淌性和债务管理指标 D.战略安排分析指标 正确答案C 答案解析进行商业信用定量分析时，常用的指标有：流淌性和营 运资本比率、债务管理和支付比率、盈利实力指标。本题正确选项为 C 42 、采纳ABC 法对存货进行限制时，应当重点限制的是（） A.数量较多的存货 B. 占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货 正确答案B 答案解析A 类存货应作为管理的重点，A 类是高价值的存货 43 、下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是 （） A.专设选购机构的基本开支

26、B.选购员的差旅费 C.存货资金的应计利息 D.存货的保险费 正确答案A 答案解析专设选购机构的基本开支属于固定性订货成本，它与进 货批量无关，属于决策无关成本；选购员的差旅费（变动订货成本）、 存货资金的应计利息和存货的保险费（变动储存成本）都与进货批量 有关，属于决策相关成本 44 、某零件年须要量16200 件，日供应量 60 件，一次订货成本 25 元， 单位储存成本 1 元/年。假设一年为 360 天。需求是匀称的，不设置 保险库存并且根据经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是 （） A.经济订货量为 1800 件 B.最高库存量为 450 件 C.平均库存量为 225 件 D

27、.与进货批量有关的总成本为 600 元 正确答案D 答案解析每日的耗用量16200/36045 （件），经济订货量 2KD/KcP/ （P-d）1/222516200/160/ （6045）1/21800 （件），所以选项A 正确。最高库存量1800180045/60450 （件），所以选项B 正确。平均库存量450/2225 （件），所以选项 C 正确。与进货批量有关的总成本 225162001 （1 45/60）1/2450 （元），所以选项D 不正确 45 、ABC 公司 2022 年取得为期 1 年的周转信贷额 2000 万元，承诺费 率为 0.4% 2022 年 1 月 1 日从银行

28、借入1010 万元，7 月 1 日又借入 600 万元，假如年利率为 4% ，则ABC 公司 2022 年末向银行支付的利 息和承诺费合计为（）万元 A.52 B.61.2 C.68.5 D.54.8 正确答案D 答案解析利息10104%6004%6/1252 （万元），未运用的 贷款额度400600 （6/12）700 （万元），承诺费7000.4% 2.8 （万元），利息和承诺费合计522.854.8 （万元） 46 、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1010 万元，借款利率为 6% ，承诺费率为0.5% ，甲公司需根据实际借款额 维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内

29、运用借款 600 万元，则该笔借 款的实际利率是（） A.6% B.6.33% C.6.67% D.7.04% 正确答案D 答案解析（6006%4000.5%）/600（110%）101%7.04% 47 、某企业按年利率5.8%向银行借款 1010 万元，银行要求保留 15% 的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（） A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3% 正确答案C 答案解析实际利率10105.8%/1010（115%）6.8% 48 、下列关于短期融资券的表述中，错误的是（） A.短期融资券不向社会公众发行 B.必需具备肯定信用等级的企业才能发行短期融资券 C.相对于发

30、行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高 D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大 正确答案C 答案解析相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本 较低。所以选项 C 的说法不正确 49 、某企业按 “2/20，N/40”的付款条件购进原料一批，则企业放弃 现金折扣的机会成本率为（） A.2% B.36.73% C.18% D.36% 正确答案B 答案解析放弃现金折扣的机会成本2%/ （12%）360/ （40 20）101%36.73% 50 、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品，货款为 101 万元 若企业放弃现金折扣，在第 50 天付款，则其放弃现金

31、折扣的信用成 本率为（） A.18.18% B.9.09% C.10% D.16.7% 正确答案B 答案解析放弃现金折扣的信用成本率1%/ （11%）360/ （5010）101%9.09% 。提示：应当根据“现金折扣一百零一分比/ （1 现金折扣一百零一分比）360/ （付款期-折扣期）”计算 “放弃现金折扣的 信用成本率” 51 、把流淌负债划分为自然性流淌负债和人为性流淌负债的标准是 （） A 、占用形态的不同 B 、金额是否确定 C 、形成状况 D 、利息是否支付 C 以流淌负债的形成状况为标准，可以分为自然性流淌 负债和人为性流淌负债 52 、下列关于如何选择流淌资产投资策略的说法中

32、，错误的是（） A 、首先须要权衡的是资产的收益性与风险性 B 、充分考虑企业经营的内外部环境 C 、可能还受产业因素的影响 D 、不会受产业因素的影响 D 一个企业的流淌资产投资策略可能受产业因素的影响 在销售边际毛利较高的产业，假如从额外销售中获得的利润超过额外 应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的 收益，因此，选项 D 的说法错误 53 、运用成本模型计算最佳现金持有量时，须要考虑的成本不包括 （） A 、管理成本 B 、机会成本 C 、转换成本 D 、短缺成本 C 确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量 是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化

33、的持有量 其中，现金的机会成本，是指企业因持有肯定现金余额丢失的再投资 收益，现金持有量越大，机会成本越大，反之就越小；现金的管理成 本，是指企业因持有肯定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在 肯定范围内和现金持有量没有明显的比例关系；现金的短缺成本是指 在现金持有量不足，又无法刚好通过有价证券变现加以补充所给企业 造成的损失，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持 有量的削减而上升 54 、在营运资金管理中，企业将“从取得存货起先到销售存货并收回 现金为止的时期”称为（） A 、应付账款周转期 B 、存货周转期 C 、经营周期 D 、应收账款周转期 C 企业的经营周期是指从取得存

34、货起先到销售存货并收 回现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品， 到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾 客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。但是企业购买原材 料并不用马上付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期 55 、下列关于激进的流淌资产融资策略的表述中，错误的是（） A 、公司以长期融资方式为全部非流淌资产融资 B 、一部分永久性流淌资产运用短期融资方式融资 C 、一部分永久性流淌资产运用长期融资方式融资 D 、短期融资方式支持了部分临时性流淌资产 D 本题考核营运资金管理的主要内容。在激进的流淌资 产融资策略中，企业以长期融资方式为全部非流淌资产融资，仅对一 部分永久性流淌资产运用长期融资方式融资。短期融资方式支持了一 部分永久性流淌资产和全部的临时性流